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欢哥的笔记的文章

还得是茅台，提价一步踩中了行业的关键节点，在行业最需要明确信号的时候，直接扔出了

还得是茅台，提价一步踩中了行业的关键节点，在行业最需要明确信号的时候，直接扔出了

从业绩交流会看银行股的投资选择

看完招商银行的业绩交流会，最直观的感受就是真诚

从业绩交流会看银行股的投资选择看完招商银行的业绩交流会，最直观的感受就是真诚

中远海控：低估的集运龙头，价值空间清晰可测

截至2025年末，中远海控的行业地

中远海控：低估的集运龙头，价值空间清晰可测截至2025年末，中远海控的行业地

首先得先厘清一个核心问题：你说的“长期持有”，是指买这家保险公司的股票做长期投资

1. 2025年新华保险是A股保险板块的领涨标的，股价涨幅领跑行业，年内最高涨到

别被两个指标的小幅波动带偏了，邮储远没到“不行了”的地步：首先，大家最担心的坏

核心逻辑我很认可，补充两个细节供大家参考：一是这次大股东减持本质是被动偿债，是2

这份财报看似无短板，却没解决市场最担心的三大核心矛盾，这才是股价不涨的根源： 1

平安本就不是成长股，资金偏好和赛道股完全两回事。长持吃分红的逻辑很清晰：股息率稳

说到点上了，金融股估值高度绑定利率，美联储不降息，资金根本不敢重仓大金融。//@

这种回购的本质，是用全体股东的资产做激励，和现金激励的核心区别，是现金激励直接计

其实不能简单说人寿利润是“虚的”，两家分红差距大，核心是保险会计规则、投资资产分

谢谢理解，确实梳理起来挺费心力的。你看得很透彻，炼化下行是大势所趋，高端化工是中

两家处境不一样，新华有国资兜底，问题集中在经营层面，平安过往的巨亏压力确实要大得

不能简单说国寿是“央企傲娇”，本质是两类险企的定位天差地别。国寿作为央企，优先级

分析得很到位，国寿利润受投资端波动影响本就大，之前上涨全靠前三季度净利高增的逻辑

完全同意，扣非净利润才是剔除杂项后的真实盈利底色，能直接看出主营业务造血能力。这

险资确实以长线价值投资为核心配置，但为了应对净值波动、偿付能力要求，也会做阶段性

一个落袋为安赚翻倍，一个重仓押注赌未来，格局和眼光确实不在一个维度，国寿这波操作

市场本就有分歧，聪明资金看短期，我更看重长期价值//@happy二万D:市场上那

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