不同债券如何收税

债券的税种主要分为增值税和所得税，同时债券的收入可以分为票息收入和资本利得（买卖价差），因此债券的税收就是四个维度，票息收入需要缴纳增值税和所得税，资本利得也需要缴纳增值税和所得税。 具体每个品种如下： 1、国债 假设某银行自营买入国债成本是100元，利息是2%，持有1年101元卖出。 第一部分是票息，票息收入就是2元，票息的增值税就是2/(1+6%)*6%=0.11，银行自营适用增值税率是6%，另外增值税是价外税，需要除以1.06。然后，票息还要缴纳所得税，但是国债有个特殊，国债利息收入免征企业所得税。 第二部分是资本利得，即买卖价差1元（买入100，卖出101），一个是资本利得的增值税，即1/(1+6%)*6%=0.06。另一个是资本利得的所得税，银行自营适用所得税率为25%，即（101-100）*0.25=0.25。 总结来说，这笔交易银行赚了2元的票息和1元的资本利得，合计3元，其中票息2元缴纳增值税0.11元和所得税0元（国债利息免所得税），1元的资本利得需要缴纳0.06元的增值税和0.25元的所得税，合计0.42元。 注意，2025年8月8日之前发行的国债，利息是免收增值税的，即上面的0.11元不用缴纳，2025年8月8日之后发行的国债利息要缴纳增值税。 那如果上述交易发生在公募基金，税收会如何变化呢？我们知道，公募基金的免税力度是很大的，首先，公募基金的资本利得免征所得税和增值税，其次利息收入免征所得税。 对公募而言，这个案例只需要缴纳利息收入的增值税，同时公募的增值税还按照减半处理，即6%的一般，3%，这个案例中公募的利息收入缴纳增值税就是2/(1+3%)*3%=0.06.因此，公募的税收只有0.06，对比银行自营的税收0.42，对比而言，公募的免税优势确实比较大。 限于篇幅，今天先讲了国债，下期谈谈金融债、信用债等，不同的机构对于不同的债券品种的税收力度可以参考图2。