3900点缺域已是黄金坑不必担忧AI泡沫和指数缺口。
孙正义全面布局算力，他认为AI行业规模远超早年互联网，短期泡沫破裂反而会出现绝佳买点。历史上技术革命不会因市场调整终结，当年互联网泡沫、经济大萧条后，相关龙头均迎来数十倍上涨。2000年互联网寒冬时，他重仓阿里，最终收获巨额回报，核心是认准长期产业趋势。
目前海内外AI算力仍处初期，成长空间巨大。全球算力两大主线：英伟达产业链、国内超节点。
行业基本面持续向好：电子布年内5轮涨价，较去年低点翻倍；存储、MLCC、PCB等元件供需紧张，价格仍有上调空间。
相关标的1. 材料：电子布、石英布、碳氢树脂2. 硬件：PCB、MLCC、光模块3. 国内超节点：算力芯片、交换芯片、磷化铟龙头
指数6月中旬大概率延续震荡，但AI整体未见顶，3900点黄金坑逻辑成立。$烽火通信 sh600498$
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