“反弹一触即发！下半年哪里是刚需”
一、市场行情判断1.美就业数据“爆表”是世界杯临时就业（如酒店业）导致，并非经济长期繁荣，预期不会因此贸然加息，股市无需过度担忧。
2.中美AI算力产业链需求旺盛，MLCC、硅片、存储芯片等供不应求，产能扩张周期长（18 - 24个月），行业繁荣周期预计持续2 - 3年，芯片企业签长期协议锁定产能利润，行业景气度高。
3.科技股估值仅为互联网时代一半，美科技大厂现金流健康，无泡沫风险；人工智能尚处初级阶段，算力对各行业的改造才刚开始，长期空间大。
二、下半年刚需方向1. 国产超节点：2026年下半年国产超节点将从样板走向批量落地，是重要拐点。主力围绕昇腾950、SuperPod和384卡群布局，各大运营商、国资大厂公开招标，算力芯片，交换芯片、CPU等方向需求爆棚。
2. 英伟达Rubin产业链：该产业链已量产，第三、四季度大规模出货。其中HBM芯片虽国内暂无法生产，但存储领域相关企业上市后将对市场产生重大影响；PCB，连接器、光模块等也是刚需，且其单价高于B300相关产品，价值量更高。
高盛等机构认为当前是难得的买入时机，各种信号显示市场不会长期调整进入熊市。
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