全球燃气轮机供需缺口爆表，行业中长期高景气，结构性缺货空前！全球年需求90-100GW，产能仅55-60GW，缺口30-40GW，积压订单够生产2-3年。北美AI数据中心电力缺口巨大，燃机为首选供电设备，重型燃机扩产需3-5年，供给长期紧缺。
核心受益个股
1.东方电气：国产重型燃机龙头，市占率超35%，订单排至2027年
2.上海电气：全谱系燃机+欧盟认证，海外出口放量
3.航发动力：航改燃机央企，2026年收入有望翻倍
4.中国动力：中小型燃机龙头，业绩增速超50%
5.杰瑞股份：轻燃集成龙头，北美大额订单在手
6.应流股份：热端部件龙头，订单排至2028年
7.钢研高纳：高温合金龙头，市占率超80%
8.万泽股份：单晶叶片龙头，业绩有望翻倍
9.图南股份：高端合金供应商，高增速成长
10.豪迈科技：燃机铸钢部件，配套海外巨头
11.西子洁能：余热锅炉龙头，市占率超40%
12.博盈特焊：燃机焊接龙头，绑定核心客户
13.陕鼓动力：燃机辅机龙头，市占率领先
14.潍柴动力：中小型燃机布局，海外市场全覆盖
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