夜已深，关于明日A股的行情，我再强调几句，防止有人没有看到： 1、今晚最大的信号，不是美国PPI又超预期了，而是中美经贸中方牵头人何立峰与美国财政部长贝森特在韩国举行了坦诚、深入、建设性的磋商。双方以两国元首共识为指引，就解决彼此关注的经贸问题进行了交流。老路问一句，这说明什么？说明在全球通胀高烧不退的背景下，中美两个大国在管控分歧、寻求务实合作上正在相向而行。今晚纳斯达克中国金龙指数涨4%，京东涨超8%，阿里巴巴涨超7%，百度、蔚来涨超6%，资金在用真金白银投票，表达对中国资产的信心。 2、再看今晚腾讯和阿里的财报，老路帮大家拆一拆真正的亮点。腾讯一季度营收增长9%，但核心看点不是利润，是资本开支付款370亿，明确说主要用于支持AI相关投入。阿里云第四季度收入416亿，同比增长38%，CEO吴泳铭的原话——"未来AI基建的投入资金会远远超过3800亿"。这不是口号，是真金白银砸进去的产业资本。今晚阿里美股大涨超7%，不是靠回购，是靠市场看清了一个趋势——互联网巨头的资本开支正在全面转向AI基建，这将拉动整个算力产业链从芯片到光模块到PCB到服务器的持续景气。 3、再看全球涨价线，今晚两大数据同时炸裂。美国4月CPI同比增长3.8%，创2023年5月以来新高；PPI同比增长6%，远超市场预期的4.9%，创下2022年12月以来新高。PPI往往是CPI的先行指标，这个数据意味着全球通胀压力远未消退。伦铜今晚一举冲破14000美元大关，正在逼近历史新高，原因是"硫磺荒"叠加"AI热"——中东冲突导致的硫磺供应紧张直接冲击铜冶炼，AI数据中心又拉动了铜的增量需求。老路一直强调的涨价主线，正被美国双通胀数据、全球铜价历史新高一一验证。 4、再看产业端的资本开支。中国巨石今晚公告，拟投资44.31亿元建设年产5万吨电子纱暨3.2亿米电子布生产线。为什么要扩产？因为下游PCB需求持续旺盛，电子布已进入月度调价模式，行业满负荷生产。今天盘面上，大族激光5天3板，生益科技涨停，存储芯片大普微逼近20CM涨停，德明利涨停。这不是短期炒作，是整个算力硬件产业链在业绩端和产业资本端的双重共振。 5、再看今天A股盘面，创业板指突破4000点，科创50涨超2%，成交额连续6个交易日站在3万亿上方。强的方向依然是老路反复强调的算力电力和涨价资源。华电辽能6天5板，大唐发电6连板，绿电概念全线爆发。算力底座+能源保障，双轮驱动的逻辑正在持续兑现。有业绩的主线，震荡就是机会；没业绩的题材，涨了也是陷阱。 6、明天周四，中美磋商的积极信号叠加全球通胀数据的催化，市场风格不会变。三条主线坚定看多：算力硬件（光模块、存储、PCB、电子布）、算电协同（绿电、核电、储能）、资源涨价（铜、黄金、化工）。那些还在等回调的人，从沪指3800等到4000又等到4200，越等越不敢进，越等亏得越多。有主线的市场不怕震荡，怕的是没方向的瞎炒。现在的主线比任何时候都清晰，剩下的就是比谁看得准、拿得住。 7、此时此刻，不管美国CPI有多高，不管PPI是不是炸了，老路始终看好未来。成年人的世界里，只筛选不教育，只选择不改变。每一份财报里AI资本开支的翻倍，每一次资源价格的突破，每一个产业巨头的高调扩产，都在筛掉那些认知不够、信念不坚的人。 晚安了，各位。 点赞，就是对我最大的支持！
