巴菲特旗下伯克希尔目前手握现金已累积至3973.8亿美元，折合人民币约27134亿元。不少散户看到巨额现金储备心生恐慌，误以为科技股即将泡沫见顶，但事实并非如此。巴菲特持仓最大利润来源，早已不再局限于传统行业，而是悄悄向科技赛道切换，从重仓苹果逐步布局谷歌足以说明，并非不看好科技股，只是始终坚守好价格才出手的原则，并不是巴菲特减持观望，就意味着科技行情要崩塌。我一直坚持一个核心逻辑，有真实产业链业绩持续落地、有实际市场需求拉动的赛道，根本谈不上大泡沫。反之只靠讲故事炒概念，资本无法形成商业闭环，炒作热潮迟早会退潮破裂。就拿当下算力赛道来说，如今大众和各行各业早已习惯大模型赋能，就像当年智能手机替代诺基亚一样，一旦体验过智能时代的便利，就再也回不到过去的传统模式。大模型不管是显性付费还是隐性商业变现，最终都会形成成熟的盈利模式，完美走完资本投资闭环。如今算力早已升级成数字时代的核心基建，是各行各业的刚需标配。回看智能手机完整产业链，从来没有出现过虚高泡沫，反而持续孕育源源不断的产业机遇。锚定整条算力产业链长期布局，本身就是顺势而为、逻辑在线。即便贵为股神巴菲特，当年也完美错过了互联网各大巨头的翻倍暴涨行情。站在当下真实产业链落地节奏来看，算力行情依旧处于行情初期，等到各类AI智能体全面普及、遍地开花之时，才真正会迎来行情高潮。
