【西部计算机/电子】看好大硅片涨价AI需求高速增长：AI 服务器、HBM对硅片的消耗量较传统产品明显上升。AI 服务器的耗硅量是普通服务器的3.8倍，HBM 对12英寸硅片的需求是传统 DRAM 的3倍。
海外巨头扩产周期较长： 硅片扩产周期较长，需要18-24个月，短期内产能无法快速增加。信越化学、SUMCO等海外巨头产能利用率已处于较高水平，同时扩产相对谨慎，新增供给无法满足 AI 带来的新增需求。
大硅片价格弹性大：先进制程和存储芯片的扩产，进一步挤占硅片产能。目前海外巨头12英寸高端硅片已启动涨价，TSM等代工厂因急单短缺，有意向国内硅片厂下单，并接受较高的价格涨幅。
我们认为：大硅片受到AI需求的驱动，已形成明显的供需缺口，进而推动硅片价格上涨。国产大硅片有望进一步提高市占率，与大客户存在较强商务绑定关系的头部厂商有望获得弹性较大、确定性较高的增长。
