除了半导体芯片，其它赛道都成了血包！ 一九分化愈演愈烈，除了半导体芯片，几乎其它

除了半导体芯片，其它赛道都成了血包！ 一九分化愈演愈烈，除了半导体芯片，几乎其它所有赛道都成了血包，流动性被一点点抽干。 A股用最粗暴的方式告诉所有人：方向大于努力，信仰大于节奏。抱着半导体芯片的直接躺赢，还要什么节奏；抱着其它赛道的天天阴跌，节奏再好也没用。这行情，不服都不行！ 一、血包谁都想要，科技内部也在进行激烈争夺 光学光电子、电子、半导体板块主力净流入居前，电新行业上午半天净流出超96亿，昨天风光无限的CPO全线回调。 市场进行存量博弈，资金只好向确定性更高的方向集中。存储芯片大涨价，供需缺口比市场预期的还要大，于是资金从“光”向“芯”转移。 半导体产业景气度很高，连涨三天后短线有技术性整固需求。就行情结构而言，以绝大多数板块的下跌来支撑极少数板块的上涨，这样的行情是极不健康的，很难持久。 二、三重逻辑加持，煤炭又大涨 一是供需错配。夏季用电高峰即将到来，煤矿大面积停产安检，供应端收缩，焦煤期现货价格走强，今日早盘焦煤期货大涨超4%。 二是气候因素。今年6至8月发生厄尔尼诺事件的概率达到80%，持续至11月的概率近90%，并且有可能达到强级别。高温天气将直接推升制冷用电需求，对煤炭和电力构成需求端支撑。 三是今年以来南方五省区负荷累计24次刷新纪录，南方用电高峰提前一个多月到来，用电需求大增，看来AI的确是在抢电啊。 厄尔尼诺+用电大增+安监收紧三重共振下，煤电板块仍有表现空间。但煤炭板块本身受期货价格波动影响较大，行情持续性不像科技主线那么高。后市关注煤炭价格及需求端数据，这是行情的内在驱动力。 三、4000多只个股下跌，宏观逆风加剧短期波动 美联储洛根明确表示”今年可能需要加息以抑制物价”，美国5月小非农新增12.2万超预期，进一步压缩了降息预期，海外流动性收紧超预期。 受银行MPA考核影响，6月微观流动性通常偏紧，加上IPO阶段性放量及减持潮影响，市场风险偏好存在阶段性回调压力。 后市四大要点： 一是半导体接棒CPO，短期有望延续。 存储芯片合约价暴涨，硅片供需错配，产业景气度确定性高，行情有逻辑支撑，但连涨后提防短线洗盘。 二是CPO调整不代表行情结束，观察两个信号。 英伟达股价何时企稳、1.6T光模块后续订单数据如何，是判断CPO调整深度的核心参考。如果两个信号同时转正，CPO有可能迎来新波浪。 三是煤炭电力的阶段性防御价值在上升。 厄尔尼诺对用电需求的拉动是确定性的，AI算力用电是巨大的新增量，市场调整时煤炭防御价值凸显，煤炭行情有看点，但不宜重仓长持--板块指数处于历史高位，性价比较低；科技主线一旦修复，资金会迅速回流。 四是宏观逆风下控制仓位是第一要务。 美联储加息预期升温、美股回调、国内IPO放量三座大山压着短期情绪面，指数可能还有下探空间。但A股结构性机会的核心逻辑没有全面走弱，AI产业链的高景气度和高人气形成强支撑，手里保留足够子弹，在调整中找机会比满仓硬扛更有利。 最后还请大家顺手点个赞，给个鼓励支持，万分感谢！ 以上内容仅为个人观点，不具任何指导意义，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议，文中所有信息、观点不构成任何投资最终操作建议。提及个股基金仅为记录市场观点、实盘分析操作过程，不做任何推荐，请勿盲目跟进。市场有风险，投资需谨慎。