光芯片核心概念龙头股光模块股光模块行业分析算力芯片概念股 按技术壁垒+业绩

光芯片核心概念龙头股光模块股 光模块行业分析 算力芯片概念股 按技术壁垒+业绩弹性排序），一句话讲清核心逻辑、卡位和关键进展，好记、实用。 一、高速EML/DFB（AI算力最紧缺，壁垒最高） 1. 源杰科技 688498（纯光芯片IDM龙头，弹性最大） • 核心：国内唯一纯光芯片IDM，100G/200G EML领先，CW激光器全球市占55%–60%。 • 绑定：中际旭创、新易盛、华工科技，800G/1.6T硅光模块核心光源。 • 业绩：2026Q1净利同比+1153%，毛利率77.8%，产能严重紧缺。 • 关键词：高端光芯片“一哥”、1.6T直接受益、产能扩张。 2. 长光华芯 688048（三赛道全覆盖，国产替代先锋） • 核心：DFB/EML/VCSEL全布局，100G EML量产，200G验证中，6寸磷化铟产线稀缺。 • 绑定：中际旭创、光迅科技，车载VCSEL+高速光芯片双轮驱动。 • 关键词：技术全面、3.2T储备、军工+算力双赛道。 3. 光迅科技 002281（全产业链龙头，央企稳盘） • 核心：国内唯一光芯片全产业链（芯片→器件→模块），25G及以下自给率90%+，100G EML量产。 • 绑定：华为、中兴、运营商，宇航级光芯片市占50%+。 • 关键词：中军龙头、确定性强、全链路自研。 4. 东山精密 002384（子公司索尔思，100G/200G EML量产） • 核心：子公司索尔思光电全球少数具备100G/200G PAM4 EML IDM量产能力，2026Q2产能月产900万颗→Q4 2000万颗。 • 关键词：产能爆发、英伟达链、弹性标的。 二、无源光芯片+硅光（CPO/1.6T核心） 5. 仕佳光子 688313（AWG无源芯片全球龙头） • 核心：AWG（阵列波导光栅）全球第一，高功率CW DFB小批量供货硅光模块。 • 绑定：英伟达、英特尔，1.6T硅光模块核心无源芯片供应商。 • 关键词：无源壁垒最高、海外大客户、国产替代。 6. 光库科技 300620（薄膜铌酸锂调制器，CPO核心） • 核心：薄膜铌酸锂（TFLN）调制器国内唯一，CPO核心器件，1.6T/3.2T必备。 • 关键词：CPO最纯标的、技术垄断、高增长。 三、上游材料（光芯片“粮食”，极度紧缺） 7. 云南锗业 002428（磷化铟衬底龙头） • 核心：国内唯一6英寸磷化铟（InP）衬底量产，光芯片核心材料，2025年缺货超200万片。 • 关键词：卡脖子材料、供需缺口、涨价预期。 四、一句话总结（重点抓谁） • 首选：源杰科技、长光华芯、光迅科技（高速EML/DFB，AI算力刚需，业绩兑现最强）。 • CPO/硅光：光库科技、仕佳光子（1.6T/3.2T核心，技术壁垒高）。 • 上游材料：云南锗业（磷化铟衬底，紧缺+涨价）。