【出口远超预期，并非靠自己！】年初以来，受中东局势动荡的干扰，国际物流通道受阻、能源价格波动加剧，市场普遍低估了全球贸易的恢复动能。 从全球来看，全产业链优势突出的中国、以中低端产品为主的越南，以及聚焦高端制造产品的韩国，出口增速均处于较高水平，其背后的核心逻辑是全球经济基本面整体偏强，同时在全球通胀中枢普遍走高的背景下，实际利率下行，短期有效激励了终端消费和投资。 4月摩根大通全球制造业PMI达到52.6，创4年以来最高水平。从出口导向型国家的来看，复苏更明显：一季度韩国出口增速高达38%，前4月越南增速更是突破60%。 尤为值得关注的是，AI等高科技制造业的崛起，成为拉动全球贸易和中国出口的核心力量。2025年全球货物贸易量增长4.6%，几乎是一年前预期增速的两倍，很大程度上得益于全球对数据中心、处理器、半导体设备和其他AI相关产品的投资激增。尽管这些AI相关产品仅占全球货物贸易总额的六分之一，但在2025年贡献了近一半增量！ 这一趋势在中国出口中体现得尤为明显。4月中国集成电路出口同比增长99.6%，自动数据处理设备及其零部件出口增长47.3%，这两类占出口总额的15.3%，对出口增速的贡献却接近一半。 从产品结构来看，中国AI相关出口以存储芯片、处理器与控制器等中间投入类产品为主，目前正逐步从附加值较低的加工贸易，向附加值更高的一般贸易转型。 中国在AI中间品制造环节的突出优势，与东盟的组装优势、韩国的高端芯片优势形成了高效互补，构建起完善的东亚AI产业链协同体系。这种产业链协同效应，进一步放大了AI产业对中国出口的拉动作用。
