东方港湾的但斌认为，CPU在未来几年产值增长远超GPU；摩根士丹利等机构普遍看好CPU的市场增长；但是隔夜美股CPU双雄英特尔、AMD大幅调整，今天A股CPU国产三杰海光、长城、龙芯逆势齐跌，CPU行情还会有机会吗？ 其实不用担忧CPU行情见顶，毕竟CPU行业才困境反转，随着AI智能体的普及，AI数据中心对CPU需求大幅增加，应用爆发+量的提升+价格高昂构成增长逻辑，需求和单价的乘数效应，奠定了CPU行业强景气的基础，也提供了长期布局的优质窗口期。 美股CPU双雄大跌源自短期涨幅太大，投资者获利回吐带来压力，A股三杰调整主要是受美股双雄回落的影响，落袋为安+情绪化抛售导致下跌。CPU就是下一个GPU，而且市场较GPU更大，比较一下A股GPU标的的市场表现，CPU标的行情应该是小荷才露尖尖角。可惜大部分人总是沉不住气，不好好思考投资时的逻辑是否变化，下跌时杀跌，上涨时追涨，别人卖就抢着卖，后面涨了再加价买回来，结果必定是与盈利插肩而过。 AI是时代的机会！借用但斌的几句话：不必纠结一时的起落，不必盲从瞬间的冷热，千万不要错过一个伟大的时代。
