上午成交2万亿，资金集中涌入两大板块今日上午A股行情极具代表性，核心指数微跌，沪

上午成交2万亿，资金集中涌入两大板块今日上午A股行情极具代表性，核心指数微跌，沪指仅跌0.4%，创业板跌0.37%，但全市场近4300只个股下跌，中小盘股表现惨淡，黄白两线分化严重，呈现出典型的“指数掩护下的资金大撤退”态势，上午成交额2.17万亿，较昨日缩量1354亿，场外资金观望情绪浓厚。资金主要流向三个方向。首先是光纤光缆板块，通鼎互联四连板，杭电股份五天四板，通光线缆20厘米涨停。这源于5月6日英伟达与康宁签订的32亿美元大单，康宁将在美国提升光纤产量50%以上、光连接制造能力十倍。AI算力集群中光互联是关键，而全球光纤出货量中国占比超56.3%，美国扩产缺口需中国企业填补，带来实实在在的出口预期。通鼎互联作为康宁在中国唯一的高端光纤代工厂，年产三千万芯公里供应其全球渠道，长飞光纤、中天科技、亨通光电等也因相同逻辑上涨。机构预计，到2027年AI数据中心对光纤的需求占比将从5飙升至35，景气周期漫长。其次是光模块板块，中际旭创股价突破1000元，成为A股第十只、创业板第二只千元股。该股一年上涨970%，今年四个多月又涨63%，一季度净利润57.35亿，同比暴增262%。其预付款项从去年底的1.34亿跃升至今年三月底的14.88亿，订单火爆。市场给予其高估值，是因为CPO（共封装光学）技术路线日益清晰，光模块与芯片封装结合是AI算力提升的必然趋势，新易盛、天孚通信、源杰科技等也随之上涨。第三个方向是电网设备板块，大连电瓷、汉缆股份等九家公司涨停，温州宏丰涨14%。一方面，“十五五”电网投资四万亿，特高压线路今年第二批招标量同比大增，龙头企业订单动辄十几亿，基本面扎实；另一方面，AI高耗电导致全球数据中心有55吉瓦电力缺口，国家能源局要求保障算力设施电力供给，电网设备板块因此获得AI能源新增量，大连电瓷（特高压绝缘子龙头）、汉缆股份（高压电缆）、太阳电缆（出口弹性大）等直接受益。此外，券商板块今日异动，长城证券冲击涨停，源于开户数据亮眼，4月上交所新开户249万户，同比增29%，全年累计1453万户增54%，成交额持续破三万亿，券商业绩可期且估值低位，有修复空间。而创新药板块被信立泰带崩，其核心在研药品临床二期数据未达统计学显著性，股价连吃两个跌停，市值蒸发超两百亿，这也警示创新药投资中临床数据确定性的重要性。综上，今日上午市场呈现高低切换，资金从中小题材撤离，集中流向算力硬件（光纤光缆、光模块）和电力能源（电网设备）这两个逻辑强劲的方向。