高盛2026年一季度在A股的“扫货”动作，堪称一场精心布局的资本预谋。假期过后，

高盛2026年一季度在A股的“扫货”动作，堪称一场精心布局的资本预谋。假期过后，A股公司年报与一季报密集披露，我们得以完整复盘这家顶级外资的持股动向，结果令人震惊。高盛在2026年一季度新进入219支A股的前十大股东名单。所谓“新进”，是指在2025年末这些股票的前十大股东中还没有高盛的身影，而到2026年3月31日，高盛强势入驻。这219支股票中，高盛持股市值超5000万的有24支，超2000万的达114支，且这些股票普遍具有市值小、股价低、题材热的特点。主线一：AI全产业链这是高盛布局最重磅的领域，斥资超13.5亿买入11只股票，覆盖算力基础设施、AI应用、工业软件、芯片测试等环节。- 算力基础设施方面，云赛智联、数据港、中电港等6家公司被布局，它们专注于为AI搭建机房、提供芯片与租赁服务，是典型的“卖铲子”生意，无论哪家AI公司崛起，都离不开它们的算力支持。- AI应用领域，蓝色光标、游族网络、引力传媒3家公司直接布局AI营销、游戏、短剧等变现场景，且已有业绩兑现。- 工业软件领域，鼎捷数智被高盛提前埋伏，契合国家人工智能+软件的发展战略。- 芯片测试领域，伟测科技成为上游配套，受益于国产AI芯片需求的爆发式增长。从行业表现看，2026年一季度AI已成为A股上市公司业绩核心驱动力，算力租赁头部公司归母净利润大增821%，国产AI芯片龙头年营收增长超450%并扭亏为盈。国家层面，东数西算、算电协同等算力基建战略的推进，也为该领域带来巨大资本开支增量。同时，阿布扎比投资局、摩根士丹利等多家国际机构同步调仓，聚焦通信电子元件、电力设备等高景气板块，13只A股前十大流通股股东中同时出现6家QFII，全球“聪明钱”对中国科技资产的共识已然形成。主线二：新能源与高端制造高盛耗资5.38亿买入7只股票，押注新能源行业的左侧反转。2024年新能源板块被大幅低估，跌至历史低位，但2026年一季度迎来转机，光伏组件出口反弹122%，储能出口暴增71%。具体来看，再升科技、国际复材布局风电材料；*ST亿晶涉及光伏组件；世嘉科技、江特电机聚焦储能与新能源车领域；岱美股份、宝武镁业则在特斯拉内饰与轻量化镁合金方面发力。高盛的逻辑很清晰，就是在行业低谷时布局，等待行业复苏的东风。主线三：稀缺资源与小金属高盛在该领域虽仅买4只股票，却豪掷7.96亿，其中兴业银锡一家就占5.03亿，是其新进个股中规模最大的。- 兴业银锡是国内银锡龙头，全球锡储量仅够开采15年，叠加AI焊料需求的激增，具备强稀缺性。- 云南锗业的锗和镓是战略金属，中国的出口管制使其掌握定价权。- 粤桂股份的硫铁矿和磷化工业务受益于大宗商品涨价周期。- 杭钢股份则是传统钢铁厂转型IDC数据中心的资源+算力混合体。小金属的稀缺性是高盛布局的关键，这些资源全球库存仅够用十几年，却在AI芯片、新能源车、军工等领域有着不可替代的作用，供需失衡下价格重估是大概率事件。2026年一季度锡价已上涨6.7%，库存去化速度超预期，进一步验证了高盛对战略资源重估的判断。主线四：其他消费与周期高盛在此领域布局2只股票，总金额1.14亿，作为组合的防御仓位。爱施德是手机和智能设备渠道商，新华百货是宁夏本地百货龙头，它们虽不在风口，但估值低、分红稳，为高盛的投资组合提供了稳定性。总结高盛的操作特点：- 广撒网小仓位，单只股票持仓比例多在0.3%-1.5%之间，不超过2%，通过布局小市值弹性标的在牛市后期博取超额收益。- 所选股票市值多在20亿-80亿之间，股价便宜。- 投资方向高度聚焦，AI、新能源、小金属都是2026年有明确故事的赛道，且这一布局并非高盛独有，摩根大通、瑞银等国际机构也在同步加仓小市值A股，如惠泉啤酒前十大股东中同时挤进5家外资。从时间点看，4月是业绩密集披露期，小盘股表现通常受压制，而5月后业绩因素影响减弱，小市值风格易占优，高盛一季度提前布局，很可能是在为5月的风格切换做准备。综上，高盛2026年一季度的A股扫货，围绕AI、新能源、小金属三条主线展开，其背后是全球外资对中国小市值高弹性资产的集体布局，这场资本预谋，值得投资者高度关注。