价值投资日志$腾景科技(SH688195)$$康宁(GLW)$腾景科技&

价值投资日志 $腾景科技(SH688195)$ $康宁(GLW)$ 腾景科技 & 康宁（Co­r­n­i­ng）完整关系

一、核心定位：全球OCS全光交换双寡头、直接竞争对手在谷歌AI算力OCS光交换机这条最核心赛道里：1. 康宁：全球老牌光学巨头，OCS行业开创者、海外顶级方案商2. 腾景科技：国内唯一OCS规模化量产厂商，全球市场份额超40%，和康宁并列全球第一梯队👉 两者是同级对手、瓜分全球高端OCS市场，是目前全世界仅有的两家能做高端商用OCS的企业二、业务&产业链真实关系1. 无股权关系、无控股、无直接战略合作两者不是上下游供货、不是合作伙伴，是同赛道竞品。2. 分工（谷歌供应链）• 康宁：主打ME­MS路线OCS，老牌成熟技术，深耕北美云厂商• 腾景科技：主打LC­oS液晶路线OCS，成本更低、国产替代，现在订单爆发两家一起供货谷歌、英伟达算力集群，抢同一份全球AI光交换订单3. 补充对比全球高端精密光学长期被康宁、Lu­m­e­n­t­um、Co­h­e­r­e­nt垄断，腾景是唯一打破垄断、追上康宁段位的国内企业，这也是腾景能走出大趋势、翻倍上涨的核心逻辑一句话总结腾景和康宁是OCS全球双霸主，同级竞争对手，没有合作从属关系；腾景是国内唯一追上康宁技术&市场地位的国产光通信龙头，也是它中长期趋势向上的根本原因。