有点吓人了，全美四大云厂商（亚马逊、微软、谷歌、甲骨文）目前的在手订单（即客户已经签了合同、承诺了但还没花的钱）总计高达 2 万亿美元，其中约一半来自 OpenAI 和 Anthropic 这两家公司。
比如谷歌在手订单 40% 以上的份额都来自 Anthropic 一家，Anthropic 五年内将为此支付约 2000 亿美元。
亚马逊 AWS 一季度在手订单达到 3640 亿美元。其中 OpenAI 一笔就新增了 1000 亿美元的承诺支出，贡献了超八成的增量。而 4 月份亚马逊转头又跟 Anthropic 签了 1000 亿美元的服务器租赁协议。
OpenAI 今年的算力预算是 450 亿美元，Anthropic 今年的算力开支预计是 200 亿美元（不过 Anthropic 这个预估来自去年 12 月份，考虑到第一季度它们的业绩突然猛增，这个数字很可能还得翻倍），两家加起来，今年一年就要烧掉小 1000 亿美元的算力。
稍远看，按 Anthropic 去年底的预测，未来三年内，它将向亚马逊、谷歌和微软合计支付约 2000 亿美元的算力账单。OpenAI 的预计更夸张：单 2029 年一年，其算力支出预计就有 1800 亿美元。
也就是说，如果这两家不倒下，云厂商仅靠这俩兄弟，就能至少在未来五年内保持收入的高速增长。
但这个故事一定会发生吗？
市场已经非常怀疑 OpenAI 和 Anthropic 能不能付得出这么多钱，这种“大而不能倒”的内循环模式，已经让很多人看到了泡沫的迹象。
两家 AI 公司都计划尽早上市，希望打开更宽的融资通道来支撑这些天文数字级别的支出承诺。但如果上市后的财报更加透明，让投资者们发现其营收远低于预期，对这俩公司而言可能会雪上加霜。
目前云厂商、芯片巨头、AI 独角兽，所有人都在同一张赌桌上互相下注，如果这套循环真能转起来还好说，只要其中任何一个环节掉链子，可能都会引发系统性的灾难。
