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新易盛公布了一个令机构失望的财报，其实就是而缺光芯片引起的，因为材料都没办法满足，再多的订单也没用。
中际旭创之所以惊人的增长，大概率是它早早地战略锁定光芯片产能，特别是源杰是它的御用供应商。
由此可见，不能解决光芯片的产量，光模块未来几个月肯定不再是最好的方向，唯光芯片，以及上游磷化铟。所以云南锗业和长光华芯、源杰科技、东山精密相对扛跌。但是肯定会有回调需求。
我的意思就是，回调以后，这几个会是后面重新出发的核心。
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PCB这一块材料方面没有这么紧张，毕竟能供应上，所以后面可能回调后，还会继续发力。
台积电2026年的资本开始580亿美元，但它也不能满足所有公司，供给紧张将持续到2027年结束，上午中芯国际和华虹半导体底部大涨，逻辑没问题。
寒武纪上午的上涨不失时机，一方面可以将流失的资金吸回，另一方面推理端的需求正在爆发中，关键还是看它新产品的能力以及产能。
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产能售罄之后，光通讯的真正博弈才刚刚开始，而不是现在的调整就如大家认为的到头了。
真正限制行业扩张的，已经不是客户愿不愿意买，而是EML、CW laser、封装对准、热管理这些环节能不能跟上。
博通在三月也直接点明，激光器和PCB都出现了新的供给瓶颈，部分光收发器PCB交期甚至从6周拉长到6个月。
Lumentum和中际之所以成为这一轮行情里最强势的代表之一，不只是因为订单和收入涨得快，更因为它们把稀缺性兑现成了利润。
当前市场最愿意给高溢价的，仍然是围绕InP、EML、CW laser展开的主线，因为800G、1.6T乃至更高代际的主流路线还在沿着这条链条演进。
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联讯仪器为啥今天资金那么疯狂，一是因为稀缺性，在新股里面它是光通信测试领域位居国内第三，更是全面覆盖了上游的光芯片测试环节，稳居光电子测试设备第一。另外就是市场弱时炒新股的传统。
所以萝卜这个位置我一点都不担心，它才是硅光时代的设备王者，下周一季报肯定会出人意料，99%是超预期。
所以现阶段，我个人看成是打压阶段同时消化获利盘。
