【天风电子】板块当前主要观点：A股进入一季度业绩预告期，建议重点关注存储、设备材

【天风电子】板块当前主要观点：A股进入一季度业绩预告期，建议重点关注存储、设备材料、封测、SOC、模拟等高景气度环节，同时看好国产算力产业链迎来持续修复 本周电子板块主要热点： 1. 三星26Q1营业利润环比增长3倍，大超预期，存储超级周期持续，现货价逐渐向合约价收敛； 2. Anthropic ARR数据快速增长，市场乐观预期今年底有望达到800-1000亿美金； 3. 盛合晶微下周三上市，长电科技资本开支新高超预期，市场对先进封装预期快速提升； 4. 美股光、存储、设备等方向持续新高； 5. 台积电3月收入4151.9亿台币，同比增长45.2%，环比增长30.7%； 6. SOC瑞芯微、全志科技等Q1业绩均大超市场预期，SOC板块市场关注度高； 当前时点，建议重点关注存储、设备材料、封测、SOC、模拟等高景气度环节，同时看好国产算力产业链迎来持续修复： 存储：现货价波动不影响产业趋势，长存长鑫扩产加速趋势确定性增强，材料一季度业绩高增，设备订单高增，继续建议重点关注两存产业链的整体机会： -- 设备：中微公司、中科飞测、拓荆科技、北方华创； -- 材料&耗材零部件：安集科技、珂玛科技、上海新阳、广钢气体、江丰电子； -- 第三方晶圆厂 燕东微、晶合集成、华润微； -- 存储设计公司：兆易创新、普冉股份； -- 模组厂商：江波龙、德明利、佰维存储； 国产算力方向：国内字节、阿里、腾讯今年资本开支呈现爆发式增长，对国产算力芯片需求大增，供给侧国内先进工艺制程逐渐突破叠加先进封测产能逐渐爬升，国产算力环节有望迎来加速期，建议重点关注： 先进工艺制造：中芯国际（港股）、华虹半导体（港股）； 国产算力龙头：寒武纪、海光信息、芯原股份、昇腾产业链； 先进封测：一季度业绩高增，叠加盛合晶微上市&长电科技资本开支超预期，推动先进封测产业链成长机会： -- 先进封测厂：长电科技、 通富微电、 甬矽电子、 伟测科技； -- 测试环节设备：长川科技、 华峰测控、 精智达、 金海通、 矽电股份、 强一股份； -- 先进封测设备： 光力科技、 华海清科、 芯碁微装； -- 先进封测材料： 上海新阳、 艾森股份、 华海诚科； SOC&模拟芯片：一季度部分SOC芯片和模拟芯片厂商呈现业绩高增，建议重点关注： -- SOC芯片： 星宸科技、 瑞芯微、 晶晨股份； -- 模拟芯片： 圣邦股份、 纳芯微、 思瑞浦；