转： 【华福产业经济】中东问题长期化与能源价格中枢上行
1、 海峡航运量如果持续上升有望系统性压制美元反弹，并遏制美元信用扩张。
2、 美元一旦走弱，美股，AI，黄金或有调整，而人民币，地产链，消费，中国泛能源有望上涨。
3、 若美国丧失对中东的影响力，欧佩克或将长期约束供给，推高能源价格中枢。长期看中国制造业竞争优势进一步上升，中国制造业估值进一步上升。
4、 美元下行可能倒逼美国强化地缘冲突的决心，进一步拉长地缘冲突的久期，并推动油价上升，从而导致海外陷入衰退。
5、 油价上涨和油价中枢上升的久期拉长，对应不同大类资产的驱动。
6、 中期看好煤炭，新能源，农业，电力，石油，关注白酒与美国资本品通胀相关。
7、 长期看好保险，央国企，反内卷，中概互联网，白酒。
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