4月2号，下午3点半了了，今天收盘，聊一下情况。 今天盘面的核心就一件事：昨晚

4月2号，下午3点半了了，今天收盘，聊一下情况。 今天盘面的核心就一件事：昨晚特朗普的全国讲话。这是开战33天以来他第一次正式的全国电视演说，大概讲了20分钟。市场原本期待会有大动作，要么宣布停火，要么宣布地面进攻。结果什么都没有。 他说了什么呢？ 四句话总结：战争是必要的、已经打赢了、还要继续打、很快就结束。全是他过去几周反复在说的话，没有任何新信息。然后他威胁说接下来两到三周要「把伊朗打回石器时代」。 市场给了非常直接的差评。 讲话期间标普期货跌0.75%，纳指期货跌1%，道指期货跌超310点。WTI从98美元直接飙到104，布伦特从99冲到106，油价一夜涨了将近4%。 然后，今天亚洲开盘全面回吐。日经跌了超过2%，KOSPI跌了将近4%，恒指跌了1%。这些市场昨天都是涨的，昨天交易的是「战争要结束」的预期，今天发现讲话里什么实质内容都没有，全吐回去了。 港股这边，航空股最惨，东方航空、南方航空都跌了超过4%，油价一涨航空公司的成本直接上去。 贵金属板块也继续下挫。化工板块因为中东局势扰动能源格局反而有一些弹性。小米跌了超过4%，距离去年高点已经腰斩了。 A股相对好一些，昨天四月开门红的基础还在，但今天整体情绪偏弱，科技板块受隔夜美股大型科技股普跌的压制。 为什么市场反应这么差？ 一，没有退出路线图。先是说四天结束，然后三周，三周过了又说两到三周，时间线不断延长。外交政策专家Trita Parsi说得很直白：美国已经不再控制这场战争了。 二，自相矛盾越来越严重。 上周说要拿走伊朗浓缩铀，昨天接受路透社采访又说「埋太深了，我不在乎」。开战时说要帮伊朗人推翻政权，现在基本不提了。市场不知道该定价什么。 三，海峡问题一点进展都没有。伊朗已经把海峡变成了收费站，每艘船收200万美元过路费，议会还在推进立法把这个制度化。NBC的中东记者说，美国如果就这么撤走，等于默认伊朗控制海峡。 与此同时，伊朗外长阿拉格奇说伊朗已经为「至少六个月」的战争做好准备，并且否认在跟美方谈判。美国汽油均价已经从开战前的2.46美元涨到了4美元以上，选民的痛感在快速上升。 再加上NATO的裂痕在扩大，西班牙、法国、意大利已经限制了美军的军事行动，英国首相说「这不是我们的战争」，特朗普又在威胁退出NATO。 所以，现在的格局是：特朗普想结束但没有路径，伊朗准备长期打，盟友在切割，油价在4美元刺痛美国选民。 讲话不仅没有给市场信心，反而确认了一个事实：这场战争比所有人预期的都要长。 4月6号发电厂deadline还有4天，从讲话内容来看，大概率又是一次延期。接下来真正值得看的是，英国本周主持的35国霍尔木兹会议，以及巴基斯坦方面能不能促成面对面谈判。 在那之前，油价维持高位、股市继续高波动的状态大概率不会改变。