收盘小结
今日行情呈现出极强的预期差与戏剧性：春节长假期间被投资者普遍看好、春晚催化的国产人形机器人，以及AI文生视频两大主线板块，全线高开后走出单边大幅杀跌走势；而此前被市场普遍恐高的资源类板块，却逆势领涨两市。
对于人形机器人板块，核心问题在于距离规模化量产落地仍有较长周期，春晚带来的事件性利好已在节前充分发酵，节后缺乏持续的产业催化支撑，资金选择逢高了结头寸符合市场博弈逻辑。
而被市场寄予厚望的SeEDAnce概念，并未复刻去年DeepSeek的行情，早盘便迎来大幅杀跌，核心原因有两点：其一，华特迪士尼公司于当地时间上周五向字节跳动发函，指控SeEDAnce 2.0在训练与开发中存在版权侵权行为，要求其停止相关侵权操作，这一事件实则利好手握自有现象级IP的上市公司，对无核心技术、无IP储备的纯概念股形成直接利空；其二，2026年春节档总票房较去年同期显著回落 ，影视院线板块大幅杀跌符合预期，同时也拖累了绑定内容创作、影视IP逻辑的文生视频相关标的。
当然，今日也存在被市场情绪带动错杀的细分赛道，核心代表便是国产算力硬件配套方向。各大云厂商节前密集补贴推广新一代大模型，叠加春节期间AI应用需求集中爆发，国内算力供给已出现明显缺口，该板块却被市场无差别杀跌。随着短期情绪利空逐步消化，后续市场将对该方向完成自发纠偏与估值修复。
在美对伊的军事打击预期升温背景下，能源化工板块一枝独秀、逆势领涨。预计美方大概率采取“小规模精准打击后转入谈判”的博弈策略，需重点跟踪受直接冲击的伊化工产能，当前值得重点跟踪的细分品种包括甲醇、聚丙烯、乙二醇、尿素等。A股相关标的的核心受益逻辑为：伊相关化工品供应收紧→进口端成本抬升→国内煤制甲醇、煤制乙二醇、大炼化聚烯烃等赛道的盈利空间迎来边际改善。
整体来看，春节后首个交易日的行情呈现出极致的结构化轮动特征，板块间预期差博弈极为充分。后市行情的核心跟踪变量，仍是全市场单日成交额的变化，3万亿的成交额关口，是指数能否有效突破压力位、打开上行空间的核心决定因素。
