磷酸铁锂行业迎来春天！受益概念股梳理1. 湖南裕能全球磷酸铁锂正极龙头，市占率29.8%，布局“资源-前驱体-正极-回收”全链，碳酸锂自给率超40%，成本较行业低15%-20%。2025上半年出货48万吨，客户含宁德时代、比亚迪，海外基地规避贸易壁垒。行业规范后价格回升，其盈利弹性为行业最大。2. 德方纳米液相法技术龙头，纳米磷酸铁锂适配4C超充，第五代高压实产品通过头部企业认证，2025产能超80万吨，储能订单占比40%，专利超120项。此前因价格战亏损，行业反内卷后，其技术溢价将快速转化为盈利修复。3. 富临精工高压实磷酸铁锂细分龙头，与宁德时代签5年14万吨保底协议，产能将达65万吨，“一次烧结”工艺降耗30%，成本低18%，配套比亚迪海鸥、吉利银河L6。行业规范后，其细分市场份额与产品溢价空间同步打开。4. 万润新能“磷酸-磷酸铁-磷酸铁锂”一体化布局，前驱体自给率90%，毛利率超行业40%，宁德时代长单锁定未来5年出货，美国5万吨项目进入环评。成本红线后，其成本优势将转化为稳定盈利，海外业务贡献额外溢价。5. 云天化坐拥8亿吨磷矿且100%自给，打造全产业链，10万吨磷酸铁成本低15%，新能源业务占比18%，配套宁德时代。行业规范后磷资源价值提升，传统化肥业务提供现金流，新能源板块盈利占比将持续扩大。6. 兴发集团磷矿7.55亿吨，电子级磷酸市占70%，磷酸铁锂产能8万吨，四代产品压实密度达2.65g/cm³，布局固态电解质。成本红线后，其“磷-氟-锂”协同+技术壁垒，将在高端市场占据优势。7. 宁德时代全球电池龙头，第四代高压实LFP量产，宜昌45万吨项目年底投产，储能电池出货量全球第一。行业规范后，其供应链议价权强化，动力电池+储能需求双增带动业绩。8. 湖北宜化3亿吨磷矿，与宁德时代合建30万吨磷酸铁，1.5万吨六氟磷酸锂产能，磷石膏利用率90%。成本红线后，新能源业务量价齐升，传统化肥业务提供稳定现金流，业绩弹性突出。9. 川发龙蟒全球磷酸一铵龙头，20万吨磷酸铁采用一体化生产，依托四川水电降低能源成本，通过宁德时代、亿纬锂能认证。行业规范后，原料自给优势放大盈利空间，后续磷酸铁锂项目将打开增长曲线。10. 龙蟠科技四代产品压实密度2.62g/cm³，一次烧结工艺降耗30%，储能订单同比增213%，形成“前驱体-正极-再生”闭环。成本红线后，其工艺优势将带来产品溢价，再生业务进一步降低成本。11. 比亚迪刀片电池LFP装机占比超90%，配套特斯拉Model 3/Y，2025储能业务增速超80%。行业规范后，电池成本波动收窄，整车+储能双赛道的盈利稳定性将显著提升。12. 亿纬锂能储能LFP先锋，628Ah大电芯配套特斯拉，荆门20万吨产能投产，商用车与储能场景占比高。行业规范后，其储能电池订单的盈利空间将随价格企稳而扩大。13. 国轩高科LFP电池能量密度突破200Wh/kg，商用车+储能场景占比超60%，布局上游磷资源。行业规范后，其高端LFP产品的溢价能力增强，资源绑定进一步降低成本。14. 新洋丰5亿吨磷矿，10万吨磷酸铁+20万吨前驱体项目落地，原料自给自足，肥料+新能源双驱动。行业规范后，新能源业务增速将提升，传统业务的现金流支撑转型。15. 川恒股份1.5亿吨磷矿，与国轩高科合作30万吨磷酸铁锂项目，氟资源综合利用降低成本，产品出口占比提升。行业规范后，其一体化布局的盈利弹性将随价格修复释放。16. 多氟多六氟磷酸锂产能6.5万吨，全产业链布局使成本低15%，深度绑定比亚迪，2025出货量预计5万吨。行业规范后，电解液原料需求稳增，价格上涨带动盈利修复。17. 天赐材料全球电解液龙头，六氟磷酸锂产能11万吨，自供率超90%，绑定宁德时代，海外基地拓展全球市场。行业规范后，电解液配套LFP需求增长，成本优势保障盈利稳定性。18. 安达科技“磷矿-磷酸-磷酸铁锂”全链布局，成本较同行低8%-10%，客户含宁德时代、比亚迪，磷石膏循环利用符合政策。行业规范后，其盈利有望快速从亏损转正。
