十一小长假之高端制造与基建板块
一、高端制造板块：技术突破与国产替代共振
国家“两新”政策2025年投入2000亿元超长期特别国债，叠加工业母机、人形机器人等技术突破，高端制造进入黄金发展期。以下为细分龙头：
1. 三一重工
全球工程机械龙头，电动化产品占比超40%，智能工厂产能提升30%，泵车、挖掘机市占率国内第一，海外收入占比达38%，中标沙特NEOM新城20亿元设备订单。
2. 汇川技术
工业自动化领军者，伺服系统市占率32%，新能源汽车电驱总成收入同比增长50%，与宁德时代联合开发液冷电机控制器，适配800V高压平台，订单排至2026年。
3. 华中数控
国产数控系统标杆，五轴联动加工中心精度达±1μm，打破德国通快垄断，为C919大飞机发动机叶片提供加工设备，与格力合作开发智能机床产线，国产替代率提升至40%。
4. 恒立液压
液压系统全球龙头，泵阀产品国内市占率65%。自主研发的70MPa高压柱塞泵量产，适配200吨级矿用挖掘机，出口至卡特彼勒、小松，海外收入占比提升至25%。
5. 大族激光
激光加工设备龙头，超快激光切割机精度达10μm，新能源汽车动力电池焊接设备市占率超50%，中标比亚迪刀片电池产线12亿元订单，布局钙钛矿激光刻蚀设备。
6. 中国船舶
全球造船业龙头，LNG船订单占比超30%，自主研发的薄膜型LNG液货舱技术通过GTT认证，交付全球首艘27万立方米超大型乙烷运输船，单价超2亿美元。
7. 中微公司
半导体刻蚀设备标杆，5nm刻蚀机通过台积电验证，MOCVD设备中标三安光电碳化硅产线，刻蚀设备在长江存储采购份额超30%，海外订单占比提升至18%。
8. 中航沈飞
战斗机整机龙头，歼-16、歼-35量产，机体结构件国产化率超90%，与成飞联合开发六代机气动布局，获国防预算重点支持，订单覆盖未来5年产能。
9. 双环传动
RV减速器国产替代领军者，精度误差≤5弧秒，特斯拉Optimus腿部关节减速器独家供应商，年产能50万套，订单排至2026年，产品价格仅为日本哈默纳科的1/3。
二、重大工程与基建板块：政策红利与绿色转型并行
2025年全国24省市推出57.5万亿元重大工程，专项债额度达4.4万亿元，聚焦“两新一重”，绿色基建与智能建造成为新主线。以下为细分龙头：
1. 中国交建
基建央企龙头，中标雅鲁藏布江下游水电工程，海外订单占比35%，参与沙特NEOM新城交通网络建设，金额超150亿美元，绿色建筑业务收入同比增长40%。
2. 中国铁建
铁路建设领军者，新藏铁路（2000公里）EPC总承包商，智能建造平台“铁建数智”覆盖90%在建项目，装配式建筑产能达500万立方米/年，获工信部智能制造示范工厂认证。
3. 中国建筑
房建龙头，承接北京城市副中心行政办公区项目，绿色施工技术应用率超95%，光伏建筑一体化（BIPV）装机容量突破1GW，与隆基绿能合作开发碲化镉薄膜光伏幕墙。
4. 海螺水泥
水泥行业标杆，与中国铁建签署战略合作协议，骨料产能达3亿吨/年，布局锂电池负极材料，年产5万吨硅碳负极项目投产，海外基地贡献收入15%。
5. 东方雨虹
防水材料龙头，参与雄安新区地下管廊建设，光伏一体化产品“虹阳”系列市占率超20%，与比亚迪合作开发新能源汽车用密封胶，产能达50万吨/年。
6. 广联达
建筑数字化领军者，BIM协同平台支持国产CAD软件，数字造价产品覆盖90%央企，智能建造解决方案在杭州亚运会场馆落地，BIMFACE轻量化引擎兼容50+格式。
7. 中国电建
新能源基建龙头，中标内蒙古库布其沙漠光伏治沙项目（10GW），抽水蓄能装机容量全国第一（20GW），与宁德时代合资建设储能系统集成基地，产能达5GWh/年。
8. 龙源电力
风电运营龙头，海上风电装机容量1.2GW，深远海漂浮式风电技术突破，单台机组容量16MW，与三峡集团合作开发南海琼东南海上风电项目，年发电量超60亿千瓦时。
9. 金风科技
风电设备龙头，12MW海上风机量产，智能微电网解决方案在新疆、内蒙古落地，风光储一体化项目装机容量超5GW，出口至越南、巴西，海外收入占比25%。
总结：
结合三季报业绩预告，优先选择“政策支持明确+订单能见度高”的标的，同时规避产能过剩领域（如传统工程机械）。
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