超级星期三过三关，前两关已经过了。
第一关，是台积电。
台积电 5 月营收4169.75 亿新台币，环比增长 1.5%，同比增长 30.1%。
不管盘面怎么砸，真正站在 AI 产业链最核心位置的公司，订单和收入还在继续增长。说明 AI 资本开支这条主线还没断。
第二关，是 8 点半的美国CPI。
这次 CPI 表面看符合预期，headline 同比 4.2%，环比 0.5%。
但最关键的核心 CPI，环比只有 0.2%，没有打出市场最怕的 0.3% 甚至更高。
因为这次通胀压力，很大一部分来自能源：能源价格环比涨了 3.9%，汽油环比涨了 7.0%。
换句话说，这更像是伊朗战争导致高油价带来的一次性冲击，而不是通胀全面过热。
所以前两关的结论很清楚：
台积电证明 AI 硬件主线叙述还在。核心 CPI 证明通胀没有全面失控。
第三关，就是今晚美股开盘之后，资金到底认不认，以及今晚盘后甲骨文的财报。
它代表的是 AI 交易从芯片、存储、服务器，往云、软件、AI 变现这条线上扩散。
过去市场买的是“谁卖铲子”。
GPU、CPU、存储、光模块，都是 AI 资本开支的上游。
但如果 Oracle 这种云和软件公司也能接住涨幅，说明资金开始相信下一阶段不是只有硬件能赚钱，AI 的收入兑现、云服务订单、软件侧变现，也开始进入定价。
市场愿不愿意把 AI 从“硬件景气”继续定价成“全产业链变现”，要看半导体是不是止跌，要看 AI 硬件是不是重新被买回去，更要看盘后甲骨文能不能把云和软件叙事续上。
如果这三关都过了，今天就不是单纯的利空落地。
而是六月大波动里的一次主线确认。
但这种盘，还是不能上杠杆。
可以逢低分批捡主线，但不能一把梭。
买 AI 硬件，买存储，买半导体，买云和软件里真正能兑现收入的龙头和龙二。
不买杂毛，不追老登股，更不要在这种时候开高杠杆。
