一、重大利多（6月2日）1. 国资改革方案落地：《深化国资国企改革方案（2026—2029）》下发，推动央企专业化整合与资产优化，利好电力、基建、能源等国资板块。
2. 非化石能源政策加码：五部门印发《非化石能源电力消费核算指南》，完善绿电、绿证交易机制，利好新能源、储能板块 。
3. 太空算力产业提速：北京成立首个太空算力产业创新中心，布局芯片、卫星平台、AI大模型等六大方向，利好空天算力、卫星互联网。
4. AI产业链催化密集：台北电脑展（6月2日）开幕，英伟达、台积电等发布AI芯片、先进封装、光模块新品；东阳光再获100-120亿元算力大单，算力与硬件板块受益 。
5. 多公司摘帽与订单落地：*ST中地、*ST交投等撤销退市风险警示；亚通精工中标8.6亿元项目，远东股份5月大单超1.5亿元，提振个股及板块情绪。
6. 对外投资门槛降低：新版对外投资管理规定7月实施，简化审批、降低门槛，利好基建、工程机械、新能源出海企业。
7. 产业资本动作明确：东阳光签署百亿级算力服务合同，华兰股份增资AI医药，平安人寿举牌国寿H股，险资加仓金融板块。
二、重大利空1. 6月解禁规模高企：155家公司解禁，合计3332.85亿元，环比增63.93%，短期供给压力加大，压制市场流动性。
2. 地缘冲突推高油价：中东局势紧张，霍尔木兹海峡航运风险上升，国际油价大涨（布油超4%），通胀预期升温，或制约宽松空间。
3. 美联储缩表预期强化：6月18日议息会议临近，缩表预期升温，全球美元流动性收紧，北向资金或阶段性波动，成长板块承压。
4. 巨无霸IPO分流资金：国产存储龙头长鑫存储预计6月底科创板上市，募资规模较大，或分流场内存量资金。
5. 高位科技板块调整：前期AI、算力等高估值赛道连续回调，资金流向低位价值板块，短期成长股情绪偏弱 。三、盘面影响速览指数：震荡偏强，国企改革、能源、算力硬件轮动，成长股超跌反弹可期。
板块：利好国企改革、新能源、空天算力、AI硬件；利空高估值成长、次新股。
情绪：摘帽与政策催化提振小票活力，解禁与外部流动性约束上行空间。
