光模块的走势是真强，从一些细节可以看得出来，不仅霸占了涨幅榜，而且全部都大幅放量，说明资金抢筹意愿强烈。 以中际旭创为例，不仅大涨7.79%，而且全天成交329亿，相比之下整个券商板块的成交额只有270亿左右，一只票的成交额就超过了整个券商板块，这让别人还怎么玩？ 再看ETF涨幅榜：1）前四名的ETF名字里都有“通信”两个字；2）榜9、榜10的名字里分别包含“电信”、“5G”等关键字；3）榜6创业板成长、榜7创业板人工智能，他们的成分股里面“易中天”的权重占比分别为45%和47%；4）榜8的湖北ETF，成分股亦包含光迅科技、华工科技、长飞光纤等。5）整个涨幅榜里面，只有榜5的科创机械似乎与CPO没有什么关系。 继续细看，整个涨幅榜里面除了榜5在缩量以外，其他9个ETF全部在放量，而且这是今天大盘缩量2600的情况下发生的。说明是资金主动加仓，而非被动性流入。 光模块应该还没有走完，如果有回踩，可以考虑。 ETF跌幅榜以创新药为主。 目前的行情非常极端，如果不站在光里，可能就要光站在那里、或光着站在那里 通信ETF国泰（515880.SH） 其为当前A 股通信赛道的标杆产品。截至 5 月 28 日，规模 312.29 亿元，流动性在主题 ETF 中位居前列，机构与散户资金进出便捷，无流动性冲击风险。 跟踪中证全指通信设备指数（931160.CSI），该指数覆盖 A 股通信设备全产业链，前十大权重股以光模块、运营商、通信设备龙头为主。 海外云厂商微软、谷歌、亚马逊等持续上调 AI 资本开支，高速光模块、CPO设备的需求进入爆发期。美股光通信巨头迈威尔科技上调光互连业务增长预期至 70%，直接点燃了全球光模块产业链的情绪。 国内大模型、AI Agent、智算中心建设提速，三大运营商算力网络投资加码，同时国内 6G 试验网建设进入关键阶段，带动光通信设备、基站设备需求增长。 2026 年一季度，通信板块归母净利润同比增速超 40%，其中光模块、CPO 相关公司增速普遍超 60%，业绩确定性在 TMT 板块中位居前列，形成 “需求 - 订单 - 业绩” 的正向循环。 需要注意的是，通信ETF近一年涨幅超250%，光模块板块整体估值已处于历史较高分位。市场已经开始有通胀的预期，一旦流动性收紧、或者海外云厂商下调资本开支，则要第一时间回避。
ETFA股集体大涨原因
