5月25日AI细分板块分析报告 1. PCB板块：机构密集上调PCB产业链景气度预期，英伟达VR200机柜PCB价值量暴涨233%，建议关注生益电子、沪电股份等龙头个股。但短期涨幅较大，需注意回调风险。 2. 光模块板块：新易盛涨超6%创历史新高，英伟达业绩超预期，AI算力资本开支再创新高，建议关注新易盛、天孚通信、中际旭创等龙头个股。 3. 存储芯片板块：短期面临获利回吐压力，但HBM板块表现亮眼，行业景气度持续提升。建议关注兆易创新、香农芯创等龙头个股，等待回调后再布局。 4. 半导体板块：5月25日暴涨6.4%，5月26日震荡调整，短期涨幅较大，需注意回调风险。但中长期逻辑未变，建议关注中芯国际、寒武纪等龙头个股。 5. AI软件应用板块：震荡调整，但港股AI应用股表现强势，恒生科技指数首次纳入纯AI大模型原生龙头。建议关注智谱、MiniMax-W等港股AI应用龙头，A股可关注汉得信息、三七互娱等个股。
