昨夜复盘，寻找到三只标的值得关注：1、鼎胜新材全球电池铝箔龙头，新能源材料核心供应商，公司是全球电池铝箔领域绝对龙头，构建“传统铝箔稳现金流+电池铝箔撑利润”的双轮业务格局。核心亮点在于技术领先+产能规模+顶级客户绑定。技术上，自主研发铸轧-冷轧短流程绿色制造技术，稳定量产9微米超薄电池铝箔，突破高强韧与低针孔率等技术瓶颈，适配锂电池、钠电池需求。在规模上，2025年电池箔出货量20.8万吨，占全球29.8%，产能达25万吨/年，稳居全球第一。客户资源上，公司深度绑定宁德时代、LG新能源、SK新能源等全球动力电池巨头，核心客户认证周期长、粘性极强，订单稳定性与盈利确定性突出。公司在传统空调箔全球市占率约18%，覆盖美的、格力等头部企业，从根本上形成坚实现金流支撑。2、超声电子高端PCB国产先锋，AI与车规电子双驱动，是国内PCB行业技术第一梯队企业，核心聚焦高频高速、车载高可靠、高阶HDI三大高端赛道，技术壁垒+垂直整合+优质客户构筑核心优势。技术层面，作为国内唯一具备高频高速PCB量产能力的国家企业，产品通过英伟达H200验证，适配AI服务器与5G基站。公司的77GHz车用雷达板良率达到98.5%，月销1万㎡，获比亚迪、小鹏等车企定点。高阶HDI领域，掌握1-6阶任意层量产技术，HDI4即将量产，支撑高端算力与自动驾驶域控需求。垂直整合上，自研高频/高导热覆铜板，与PCB业务协同降本提质，打破海外技术垄断。客户覆盖AI服务器、头部车企与消费电子龙头，2025年上半年净利润同比增长53.62%，高端产品结构升级成效显著。3、星网锐捷ICT基础设施龙头，AI与信创双轮驱动，是国内领先的ICT基础设施及AI应用方案提供商，网络设备领先+AI技术布局+信创与海外增量为核心亮点。网络设备领域，2025年企业级网络设备收入141.59亿元，以太光网络市场份额国内第一。公司的数据中心交换机、企业级WLAN位列第三，深度绑定腾讯、阿里等头部云厂商。技术创新上，发布51.2T CPO交换机商用方案，布局800G光模块，卡位AI算力基础设施高景气赛道。公司信创与新业务方面，子公司升腾资讯为数字人民币试点核心供应商，信创一体机加速落地。元宇宙、脑机疗愈等新赛道打开成长空间，海外拓展成效显著，2025年海外收入同比增长27%，全球化布局稳步推进。个人观点仅供参考，不构成任何投资建议。
