锂电储能推荐更新-2605201、锂电储能两个事：1）锂电排产：上周CIBF反馈主流电池企业储能仍然是满产的，这几个月排产增量要么靠新增产能贡献，要么靠动力产能利用率提升，6月排产整体环比提升；2）碳酸锂价格冲顶回落，储能盈利压力缓解，户储逆变器公司给出更清晰的Q2排产指引，均环比大增
2、再议锂电三条主线：第一条涨价，碳酸锂：LC短期向下跌破18万完成阶段性压力测试，锂矿股同样在前两周释放拥挤度压力，短期有情绪修复和反弹；6F：涨价持续兑现，最新价格到11-12万，还有电子级氢氟酸涨价催化，龙头天赐、新宙邦、多氟多，弹性天际、宏源药业、石大胜华；铁锂：B最新招标传导磷酸铁涨价，且有加工费单吨几百元不等的超额涨价，B落地，有可能倒逼C跟上，不直接用磷酸铁的相对受益，相关标的包括德方、富临；隔膜：对恩捷扩产短期利空消化完成，虽然短期没涨价信号，但估值和位置合适佛塑第二条看新技术方向：钠电：CIBF上产业对钠电产业化表态积极，且在积极配套铝箔-鼎胜新材（目前一致预期看400亿目标）、万顺新材，正极-容百科技；跟随AI硬件上游景气的铜箔，高端电子箔供需紧张和涨价趋势还在，德福+诺德第三条是电池龙头的估值切换，景气数据催化下，宁德时代可能提前切27年估值，27年业绩同比+20-30%，27年的20X对应26年的24-26X
3、储能：户储Q2指引乐观，多家排产指引环比+50%-100%，还有政策催化，目前普遍对应26年20-25X，板块贝塔强，德业、锦浪、固德威、艾罗、鹏辉，大储阳光电源一季报落地就是布局时间点已验证，员工持股很快落地，诉求理顺，Fluence新增AIDC大订单表明需求旺盛，阳光也有订单落地机会，叠加AIDC/SST增量叙事
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