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夏季用电旺季即将来临，电力板块迎来双重利好加持，分别是迎峰度夏用电刚需提升，以及AI算力产业持续放量带动用电需求上行，整个电力行业盈利格局正迎来向好转变。
眼下国内气温逐步升高，多地即将迎来夏季用电高峰，电力市场供需趋于紧张，直接利好电力板块行情走强。当前市场普遍形成共识，AI产业发展最终离不开电力支撑，而电力行业发展核心趋势则聚焦绿色能源。机构分析测算，随着AI推理应用全面普及，国内大模型凭借成本优势加速对外输出，有望带动国内整体用电需求增幅超一成，在能源转型政策要求下，新增的算力用电需求将主要由绿电资源供给承接。
政策与市场层面多重利好持续落地，首先绿证交易市场热度高涨、量价同步走高。据能源局数据，2025年国内绿证成交总量达9.3亿个，同比大幅翻倍，全年成交规模创下历年新高；去年下半年绿证成交均价约4.14元，较上半年大涨九成。同时新能源发电技术不断优化降低生产成本，叠加相关补贴资金下发节奏加快，行业企业现金流预期持续向好，全国统一推行的容量电价机制，也进一步稳固了电力行业整体盈利水平。
多家头部券商一致看好绿电赛道迎来价值重估机遇。业内机构表示，算力与电力深度融合发展，将让绿电资产实现业绩稳健增长叠加长期成长空间充足的双重利好。随着2035年双碳相关发展目标临近，绿证市场供需关系迎来反转，行业价格中枢有望大幅上行，直接提升发电企业盈利空间，推动绿电板块投资属性转变，从偏稳健的固收类属性，逐步转向高成长赛道属性。
