昨夜复盘，寻找到三只标的值得关注：1、风华高科作为国内MLCC市占第一、全球第四的被动元件厂商，核心优势在于全产业链自主与高端化突破。其一，MLCC为核心主业，营收占比超60%，月产能350亿只，高端车规/AI服务器MLCC通过英伟达、华为认证，批量供货。其二，全产业链垂直整合，陶瓷粉体、电极浆料等8项关键材料自主可控，成本与交付能力领先。其三，车规级产品全系列通过AEC-Q200认证，切入比亚迪、宁德时代供应链，工控、车载订单同比翻倍增长 。国资背景加持，研发投入持续加码，深度受益AI与汽车电子浪潮 。2、共进股份公司是全球宽带通信终端ODM龙头企业，网通业务为营收基本盘（占比65%），PON光猫、WiFi 7/FTTR设备出货量全球领先，国内运营商集采份额稳居前二。全球化布局成熟，境外收入占比超70%，绑定华为、中兴、电信等头部客户，越南等海外基地对冲贸易风险 。数通与AI业务高速成长，800G交换机批量交付，AI服务器累计出货超7000台。汽车电子业务突破，毫米波雷达、智能座舱产品快速起量，2025年出货量超过了270万片。国资赋能之下，2025年扭亏为盈，业绩弹性凸显。3、太极实业公司是全球唯一同时覆盖高端存储封测+半导体洁净室EPC工程的企业，业务贯穿半导体上游基建与中游封测。半导体封测领域，子公司海太半导体与SK海力士深度合作，锁定年营收约81亿元，掌握16层DRAM堆叠技术，卡位HBM高端封装，为英伟达H200显卡供应HBM3E内存。全资平台太极半导体对接长鑫存储、长江存储，布局国产替代第二曲线。工程技术服务领域，子公司十一科技是半导体洁净室龙头，市场占有率超过60%，在手订单充足，毛利率稳定。三大业务协同，抗周期能力强，充分受益于存储芯片复苏与国产替代红利。个人观点，仅供参考，不构成任何投资建议。
