陶瓷基板全产业链龙头
玻璃基板龙头：沃格光电陶瓷基板龙头：中瓷电子
一、A股陶瓷基板产业链标的
• 高端1.6T AlN薄膜：中瓷电子（国内百分百全覆盖）
• 氧化铝通用基板：三环集团（全球市占率超50%）
• 粉体上游：国瓷材料（国内市占率40%）、旭光电子（市占率15%-20%）
• AMB功率基板：博敏电子
• DPC光模块基板：富乐德
二、优质未上市企业
1. 华清电子：国内AlN龙头，筹备IPO
2. 奈创陶瓷：大陆产能第一，九豪技术加持
3. 海古德：车规级AMB龙头，产业基金背书
4. 北瓷新材料：国内AlN粉体第一
5. 晶瓷电子：英伟达氮化硅核心供应商
三、间接参股/控股标的
1. 飞凯材料：参股奈创陶瓷10%，计划加码收购
2. 蒙娜丽莎：控股晶瓷电子75%，参股海古德15%
结论：蒙娜丽莎、飞凯材料、博敏电子，依托陶瓷基板产业链利好，走势强势。
