5月12号A股策略：主线AI资金情绪太高了，明天注意科技要走分歧一、我的思路这一轮AI大牛市，历史上没有可对比的对象，所以讨论AI泡沫更多是主观，昨晚文章我们思路很清楚。可以好好体会体会。今天放量近5000亿，很多是从LOL基金过来的，买不了海外AI就买国内AI。整个AI硬件产业链再度分歧转一致再度大涨了，各种密密麻麻的历史新高。有全球共振的光通信，有国产算力，有PCB及材料，有半导体产业链，从CPU，到存储，到设备，到晶圆，到先进封装，到材料，到光刻。然后各种辅线轮动，互联网券商，商业航天，绿电概念，创新药，稀土等等。至于传统行业，无人问津了，市场很极致的分化。其实全球都是一样的，这一轮只有AI在不断的新高。总之还是我们强调的，要分清楚主次方向，AI硬件是这波行情主线，其他的辅线更多是资金临时套利角色。至于明天中午我们讲了，AI硬件会有分歧。到了这种情绪高点，我们对这种狂欢保持敬畏之心，没有安全垫不要去追，万万不要眼红，不要只看见涨，一旦资金出现松动，跌也是很可怕的。对于很多有一倍以上安全垫，如果是小分歧可以不管它，如果分歧大一些就要注意部分仓位高抛低吸。当然了今天商业航天也有点高潮了，一样容易分歧。二、板块逻辑1.国产替代半导体存储芯片，一路跟踪一路不负期望。从供需角度看，最简单的一点，市场仍然预期在27年中订单被锁定完了，实际上几个大厂是按2028年意向订单（也会上修）一半准备的产能，所以后面会发现其实28年也得锁定完。再者CPU，全球涨价逻辑。英特尔5月中下旬会有一次涨价。AMD6月会有一次涨价。国产卡同样涨价，而且持续放量，前面炒算力租赁是卖家市场，CPU现在也是个纯纯的卖家市场。澜起，海光，这一波完全是炒情绪。实际上国内CPU，逻辑还海外不同，我们还没那么高级。总之新人同样没机会了。车上的多注意分歧中高抛。再者ASIC，互联网厂商自研芯片的产业趋势没什么疑问了，谷歌，亚马逊，微软，Meta已经充分证明了这一点。芯原在做的事情就是对标海外博通+高通，是国内互联网大厂自研芯片绕不开的选择。像芯原，翱捷，云天，都是受益产业趋势。至于设备，材料，先进封装，新人同样没机会了。还可以看看晶圆。2.算力方向热度实在实在太高了。这几天就暂时不讲了。等大分歧情绪降温再说。
