5月12日A股策略：AI主线情绪彻底过热，明日科技板块如期迎来分歧分化一、整体行情思路本轮AI产业驱动的大牛市，走出了历史独一份的行情走势，没有任何过往行情可以对标参考，市场上大肆谈论AI泡沫的观点，大多都只是主观预判，并无实际产业逻辑支撑，昨夜复盘已经把核心思路完整梳理清楚。今日两市再度放量激增近5000亿，大批避险类基金资金持续回流A股，无法布局海外AI资产的资金，全部扎堆涌入国内AI产业链。AI硬件全线再度完成分歧转一致，全产业链标的密集创出历史新高。光通信依托全球产业共振持续走强，国产算力、PCB上游核心材料、半导体全产业链全线走主升，覆盖CPU、存储、设备、晶圆、先进封装、特种材料、光刻全细分赛道。除此之外，券商、商业航天、绿电、创新药、稀土等题材轮番轮动补涨，成为市场辅助热点。传统行业持续无人问津，市场结构性分化走到极致，放眼全球资本市场，也唯有AI赛道在持续不断刷新新高。做交易永远要分清行情主次，AI硬件是贯穿本轮行情的绝对核心主线，其余所有轮动题材，都只是资金短期套利的辅线，持续性完全无法相比。对于明日行情，中午盘前就已经明确预判，AI硬件即将迎来分歧拐点。当前板块情绪已经抵达阶段性顶峰，面对全民狂欢的行情，务必保持敬畏之心。没有低位安全垫的标的，坚决不要盲目追高，切勿被短期连续上涨扰乱心态、盲目眼红。高位抱团标的一旦资金松动兑现，后续的回调杀伤力同样不容小觑。持仓浮盈丰厚、拥有一倍以上安全垫的持仓，小幅分歧震荡可以安心格局；一旦出现大级别分歧，就要及时做好部分仓位高抛低吸，锁定利润。同时商业航天今日也迎来情绪高潮，同样会同步迎来分化休整，明日一并注意规避追高风险。二、各大板块核心逻辑1. 国产替代半导体存储芯片全程跟踪逻辑完全兑现，行业高景气度始终符合预期。从供需基本面来看，市场原本预期2027年年中行业订单就会全部锁定完毕，而头部大厂目前仅按照2028年意向订单的半数规划产能布局，后续行业订单大概率2028年就会提前全部锁定，供需紧缺的格局会长期维持，行业上行周期远未结束。CPU赛道全球全线开启涨价周期，产业涨价逻辑明确。英特尔将于5月中下旬官宣涨价，AMD紧随其后在6月开启调价，国产算力CPU同步开启涨价潮，出货量持续放量增长。前期算力租赁是实打实的卖方市场，如今CPU赛道同样进入供需紧缺的卖方时代。澜起、海光等标的现阶段更多是情绪溢价驱动上涨，国内CPU产业发展节奏和海外龙头存在明显差异，目前位置，场外新人完全没有低位布局机会。持仓者只需在板块分歧阶段，灵活做好高抛止盈即可。ASIC芯片互联网大厂自研芯片已经成为不可逆的产业大趋势，谷歌、亚马逊、微软、Meta早已完成技术与商业化验证。芯原股份深度对标海外博通、高通，是国内互联网大厂自研芯片必不可少的核心合作方，翱捷科技、云天励飞等标的，全程深度受益于这条产业长期成长赛道。半导体设备、上游材料、先进封装当下同样处于高位，场外投资者切勿再盲目进场追高，可逢分歧留意晶圆细分方向的补涨机会。2. 算力赛道当前板块市场热度彻底来到顶峰，短期不再做新增方向解读，耐心等待大级别分歧、情绪充分降温之后，再重新梳理布局机会。
