外资集体唱多A股，资金持续进场，周末机构观点全面梳理近期多家顶级外资机构同步释放乐观信号，不仅集体上调A股预期，增量资金也在持续进场布局，整体态度高度统一。高盛观点最为明确，在五月八日最新亚洲股票策略报告中，坚定维持中国股市超配评级，直接将沪深三百指数十二个月目标点位，从四千六百点上调至五千三百点。对照当前点位测算，依旧存在百分之七的上行空间。核心逻辑在于，A股本年度盈利增长预期由百分之十六上调至百分之二十，工业生产价格指数历经四十一个月下跌后正式转正，叠加居民超额储蓄充足，股市稳定的回报率，会持续引导储蓄资金入场。同时其提出全新布局框架，全球资金正在从轻资产赛道，全面转向算力硬件、电力等重资产赛道，而A股本身以制造与硬件为主，完美契合本轮全球资金切换的风口。瑞银则给出了更加细化的数据支撑，将全年A股整体盈利增速预测，由百分之八上调至百分之十一。一季度非金融板块盈利增速达到百分之十一点八，相较去年全年实现跨越式增长。其中计算机、电子、电力设备全部迎来爆发式增长，全部集中在人工智能核心产业链。机构明确表示，后续A股的上涨动力，将全面依靠业绩盈利驱动，持续看好成长与周期两大方向。摩根士丹利本周发布两份重磅报告，全线看多。人工智能赛道明确提出行业已经从技术追赶，正式迈入价值兑现阶段，上游核心设备与基础模型为绝对主线。同时看多整个金融板块，给予行业吸引评级，看好银行板块整体修复，核心逻辑在于息差企稳回升，工业信贷风险大幅缓解。资金层面更是用实际行动印证态度，最新数据显示北向资金已经彻底调转方向，本周实现大幅净流入，一改此前流出态势。并且已经连续八个交易日保持净流入状态，重点加仓半导体、券商以及核心消费白马，灵活型外资布局意愿空前强烈。我们依旧保持理性视角客观看待，虽然外资集体看多，但内部也存在明显分化。机构一致舍弃竞争激烈的下游应用端，全部集中押注半导体、AI硬件等上游硬核科技。总结来说，三家顶级外资机构在同一周期达成高度共识，观点统一且资金同步进场。后续行情之中，硬科技与人工智能硬件，就是资金抱团的核心主线。
