周末的消息面，对科技股是火上浇油，对券商则是雪上加霜。 国常会明确要求加强算力网

周末的消息面，对科技股是火上浇油，对券商则是雪上加霜。 国常会明确要求加强算力网、新一代通信网等"六网"规划建设，算力的政策地位再次被顶格确认。而周五美股那边，存储芯片板块集体狂欢：闪迪暴涨超16%，美光科技大涨超15%，英特尔涨近14%，费城半导体指数大涨5.51%刷新历史新高，纳指4月份以来累涨超20%。存储芯片供需严重失衡，AI服务器对HBM内存的需求仍在吞噬大量产能，叠加中东冲突导致的供应链受阻，价格持续飙升。 内外夹击之下，A股的算力芯片和存储光纤方向，几乎是躺赢的局面。这个题材的体量已经大到可以左右指数涨跌，资金扎堆的程度堪比2021年的新能源。 再看券商，几乎出现多杀多，散户投资者有点熬不住了。长江证券一季报净利润同比暴增51.73%，连收两个涨停板，一度点燃市场对板块全面反弹的期待。然而好景不长，两连板后掉头下跌，5月8日板块内多数券商回落，以中信、华泰为代表的头部券商波动微弱甚至下跌，板块主力资金全天净流出超16亿元。两只小龙唱戏，龙王却在台下看戏——结构分化的冷暖泾渭分明。 亮眼业绩为何撑不起股价？国泰海通研报数据给出了直接答案：截至一季度末，券商板块公募基金持仓比例已从2025年四季度的1.08%降至0.59%，板块欠配2.32个百分点。主力机构持续减仓，资金流向科技股的态度极其坚决。 一边是科技股强者恒强，一边是券商估值趴在地板上却无人问津。主力很可能继续打压大金融，逼散户割肉离场，转身去追高位科技股。这种盘面看似荒诞，背后资金逻辑却极为清晰：机构在科技里抱团取暖，个人投资者在低位逆向布局，两股力量相向而行，谁对谁错，时间自会给出答案。