【锂电5月中下旬涨价预期】 锂电：主链聚焦，新技术催发力-260506 1. 主链：聚焦涨价确定性，把握盈利修复 5月核心主线在于具备中长期供需错配逻辑的环节。隔膜与铜箔继年初调价后，受下游备货及产能利用率提升驱动，第二轮涨价窗口预计将在5月中下旬正式落地。 我们持续看好龙头溢价能力，标的重点推荐铜箔的【中一科技】【诺德】【德福科技】以及隔膜【恩捷股份】【佛塑科技】【星源材质】等。 此外，受季节性备货及供给扰动影响，5-6月锂矿将迎来确定性短缺，产业链利润有望向中下游传导。重点关注高“含锂量”的铁锂正极及6F环节，其中6F受成本推动及需求回暖，5月下旬有望开启第二波涨价。 建议关注【富临精工】【湖南裕能】【天赐材料】等。 2. 新技术：钠电主题升温，固态电池“秀肌肉” 钠电池凭借其成本优势及储能场景渗透，主题投资机会明确，宁德明确26Q4量产。 关注【容百科技】【鼎胜新材】【万顺新材】【维科技术】等。 固态电池迎来重大产业催化：5月中CIBF展将成为关键节点。预计将有更多头部电池厂及设备商发布最新进展，验证产业化加速。 重点推荐设备端【宏工科技】【纳科诺尔】【华自科技】【先惠技术】及材料端【厦钨新能】【中一科技】【明冠】等。
