业绩+资金双轮驱动！4月收官大A亮了，5月这些赛道或已确定一、看盘核心观点今天沪指企稳4112点上方，小幅收涨；中小板、创业板小幅回撤；科创综合指数大涨3.42%；新质生产力不仅仅是人气高，从一季报的情况来看，业绩也很强。里子面子都有了。数据上来看，沪深两市今日成交额27409.1亿元，昨日没有流出的资金，今天果然在坚定做多；上涨的股票数量2700只，待涨的股票数量2529只，涨跌比为100比93。两市处于增量状态，涨跌比持平，这是非常好的信号，为4月份收官，为5月份行情开了个好头。今年的4月业绩行情，可谓“雷声渐止”。一方面4月PMI指数为50.3%，2个月以来都在扩张，景气度在回升；另外一方面，半导体、AI算力、电网设备等行业整体业绩向好。与此同时，险资+社保“长钱”入市，为股市提供了充足流动性，4月份行情成功收复了3月份指数绝大部分的跌幅，5月份有望新高。二、行业分析周四，三大股指震荡整理，科创50涨超5%。盘面上，能源金属、半导体、机器人、航天航空、房地产、教育、影视院线涨幅居前，玻璃玻纤、酒店餐饮、电力、公用事业、钢铁、旅游酒店、电池等跌幅居前。题材股方面，先进封装、彩票概念、汽车芯片、中芯概念、EDA概念、AI芯片、存储芯片、铜缆高速连接、TOPCon电池涨幅居前，电子纸概念、氦气概念、国资云、低碳冶金、绿色电力、Kimi概念等跌幅居前。三、重要消息科创业绩大增！A股2026一季报全榜单出炉A股上市公司2026年一季报披露收官。截至4月30日，2026年一季度，共计5503家披露一季报的企业合计营收17.65万亿元，同比较2025年一季报增长4.9%。归母净利润1.59万亿元，较2025年一季报同比增长6.7%。其中4040家实现盈利（占比73%）；2846家归母净利润同比增长（占比52%）。我认为科技创新性行业的发展已经回答了市场的质疑，资金投向真正的科技成长，和真正有业绩的赛道或是接下来市场的主流趋势。大A电子行业、计算机、传媒三大TMT行业，以及细分的芯片半导体、电子元件、被动元件、传感器、液冷服务器等赛道，都具备这一特征。也就是业绩和估值的双增。四、资金流向分析午后，油气开采、风电设备、光伏设备、能源金属等受国际油价大涨刺激而拉科创50指数涨近6%，沪指创4月以来新高。市场成交量小幅放量，超过2.7万亿，近2800股上涨。五、后市预期展望讲讲我们5月份可以观察的赛道。1、科技成长+业绩上行逻辑，AI算力链、半导体设备、电子化学品、新材料等行业。2、新消费+世界杯概念，户外露营概念、啤酒概念、博彩概念等赛道。3、进入5月份，业绩扰动对市场情绪的影响结束，一些回调的行业热点个标，可以考虑寻找低吸机会。祝各位股友，长假快乐，带着好心情进入休假，新一轮优质行情或由此拉开序幕。A股科创50指数大涨25%
