AI算力瓶颈打破！光模块上游核心材料迎爆发机遇5大龙头梳理 AI东西向流量

AI算力瓶颈打破！光模块上游核心材料迎爆发机遇 5大龙头梳理 AI东西向流量爆发叠加光棒产能瓶颈，800G/1.6T光模块需求持续紧缺，华泰证券重点看好光模块上游核心材料国产替代机遇。铌酸锂、磷化铟衬底、光学晶体等核心材料供需缺口持续扩大，成为产业链最具确定性的高景气环节。 核心细分领域 覆盖衬底晶体、光学材料、封装基材三大上游赛道，技术壁垒高、国产替代空间广阔，直接受益高端光模块放量。 市场核心股票（每只100字左右） 天通股份（600330） 国内唯一实现8英寸铌酸锂晶片量产企业，与中际旭创成立合资公司深度绑定产业链，铌酸锂年产能超130万片，良率稳步提升，高端光模块材料渗透率持续攀升，直接受益1.6T光模块需求增长。 光库科技（300620） 全球薄膜铌酸锂调制器龙头，国内唯一实现IDM全流程布局企业，CPO核心器件核心供应商，产品覆盖隔离器、调制器等，进入头部光模块厂商供应链，高端产品市占率稳居国内第一梯队。 云南锗业（002428） 磷化铟衬底核心龙头，控股子公司鑫耀半导体实现6英寸磷化铟衬底量产，当前年产能15万片，2026年拟扩建至45万片，产品批量供货华为、中际旭创等企业，深度绑定光通信产业链核心客户。 福晶科技（002222） 全球光学晶体龙头，TGG磁光晶体、高纯度LN晶体全球市占领先，是光模块隔离器、激光器核心配套材料供应商，产品通过全球头部厂商认证，高端光学晶体国产替代持续提速。 中瓷电子（003031） 高端光通信陶瓷封装龙头，与京瓷并列全球高端光模块陶瓷封装双寡头，为1.6T及CPO技术核心配套厂商，800G/1.6T光模块封装基板独家供应，深度受益高端光模块产能扩张。 免责条款 本文基于华泰证券研报、上市公司公告、行业协会公开信息整理，不构成投资建议，投资者据此操作风险自担。 互动 你认为光模块上游哪类材料国产替代速度最快？欢迎评论区交流。