打破垄断开创新时代，半导体大爆发！ 在此之前，全球AI大模型的训练与推理几乎被英伟达的CUDA生态所垄断。几乎所有主流大模型其底层算力都建立在英伟达GPU和CUDA编程框架之上。这导致一个现实：模型开发者被锁定在英伟达的软硬件体系内，更换其他厂商的AI芯片（如AMD、华为昇腾、寒武纪）意味着需要重写大量底层代码，且性能往往无法对标。 DeepSeek V4的出现带来了根本性改变。他们没有停留在大多数开发者使用的CUDA层面，而是选择深入到更底层的PTX（并行线程执行）。通过直接编写和优化PTX代码，DeepSeek的工程师能够对GPU的寄存器分配、线程调度等进行前所未有的细粒度控制。这种“手搓汇编”式的优化，让他们绕过了CUDA编译器的一些通用优化路径，充分挖掘了硬件的极限性能，实现了比常规CUDA开发高出数倍的训练效率。 这意味着，实现了从底层硬件到软件框架的全面国产化迁移，其训练和推理不再依赖英伟达的GPU和CUDA生态，而是全面适配并运行在华为昇腾芯片及其CANN（异构计算架构）之上。 这解释了为什么DeepSeek V4发布后，A股中的国产半导体产业链、算力产业链、AI应用端会集体大涨——市场看到了一个“去CUDA化”的、更加开放和成本可控的国产AI新时代正在到来。 整体概况 大盘震荡分化，全A指数涨幅0.41%，一边是以半导体产业链、CPO为代表的科技股表现尤为抢眼，一边是一些传统板块有所调整，个股上涨率为60%，成交额较上周五小幅缩减2%。 科创50，强势上涨3.76%，个股上涨率78%，大幅放量10%。主要受益于半导体产业链的强势上涨。 中证A50、上证50、中字头，分别下跌0.38%、0.2和0.26%。昔日股王茅台一季报不及预期，重挫近4%。创业板指，跌幅0.52%。前面几周涨得太猛了，需要休整一下。 其他指数的涨幅都在1%及以内。 从复盘数据看，机构们采取了加空的操作。 行业 电子，大涨3.49%，个股上涨率82%，放量6% 如前文所述，DeepSeep V4的出现，打破了英伟达的垄断，发布首日即完成了对华为昇腾、寒武纪等十余家国产AI芯片的适配。这意味着国产大模型不再严重依赖海外硬件，国产AI产业链实现了从“可用”到“好用”的闭环，直接提升了国产半导体产业链的估值中枢。 新模型将上下文扩展至100万Token，且推理成本较上一代大幅下降。更低的成本门槛意味着更多的开发者和中小企业能参与到AI应用中，这种“降本增效”反过来会进一步刺激底层算力硬件的总需求。 数据方向知道DeepSeek V4会在4月发布，提前布局了算力，稍微偏了一点，但也可以接受。 美容护理、商贸零售、家用电器，一起进入榜单前十名 消费方向有慢慢回暖的迹象，开始更多的参与轮动。 热力图 此图用于观察市场整体强度结构。 通信（99）、电子（98），是当前最强的两个行业，代表的正是算力和芯片。电力设备（88）紧随其后。这三个行业构成了算电协同的基本盘。 除此之外，其他的行业都被甩得很远，多以轮动为主。 期指持仓 某信，加空1750手； 分别对IH、IC、IM加空337手、30手、1476手，对IF减空93手， 平仓买单6154手，平仓卖单4404手。 其他主要玩家，减空1126手； 对IH加空600手，分别对IF、IC、IM减空121手、402手、1203手； 平仓买单11879手，平仓卖单13005手。 大盘震荡分化，科技股涨、传统股跌。 两者合计加空624手，力度小，没有很明确的信号。 合计对IH、IF加空723手，合计对 IC、IM减空99手。操作完成后，共持有净空单121400手。 个人认为： 1、ETF被持续、大幅赎回，肯定谈不上是好信号。但目前高达2.5万亿的成交量，说明市场的流动性还不错，至少可以提供结构性机会。但需要仓控。 2、短期看部分科技板块交易拥挤度较高，但在全球AI产业共振与国内业绩修复的双重逻辑下，由DeepSeek等国产技术突破引领的科技成长主线，一定不能疏忽了。 3、在没有看到大级别的加空操作之前，还可以苟一下。
