拥抱核心主线，远离杂乱杂毛，聚焦高景气优质赛道！一、算力概念｜CPU｜电子布领涨核心：海光信息、中际旭创、浪潮信息、中材科技核心逻辑：AI大模型推理需求持续放量，推动算力服务器、光模块供需两旺、量价齐升；高端算力芯片国产替代进程加速，上游高性能电子布、PCB产品供给紧张、价格稳步上行。产业链上游业绩确定性突出，算力硬件全赛道迈入高景气发展阶段。二、半导体设备材料｜存储芯片｜第四代半导体领涨核心：北方华创、南大光电、兆易创新、天岳先进核心逻辑：全球存储芯片行业周期触底反转，头部企业涨价落地，带动板块盈利逐步修复；半导体设备与材料国产替代进入深化阶段，叠加政策及产业基金持续扶持，国内晶圆厂扩产落地，拉动产业链订单稳步增长。碳化硅、氮化镓等新一代半导体技术落地提速，适配新能源、AI射频等多元应用场景，长期成长空间充足。三、能源金属｜锂矿｜动力电池产业链领涨核心：天齐锂业、宁德时代、天赐材料、恩捷股份核心逻辑：碳酸锂价格企稳回升，能源金属上游供需格局持续优化；新能源汽车市场销量回暖，叠加储能产业装机量高速增长，双重利好带动电池产业链产能利用率提升。半固态电池量产落地提速，推动行业技术升级，打开新增需求空间，板块整体盈利修复趋势明确。四、电网设备｜储能｜电力板块领涨核心：华盛昌、大连电瓷、鹏辉能源、华电能源核心逻辑：AI算力中心能耗需求大幅增长，算电融合发展倒逼新型电力系统加速建设；特高压、智能电网投资力度加大，保障新能源稳定并网消纳。储能逐步成为电力系统刚需，海内外市场需求同步爆发，绿电运营、电网设备板块长期发展逻辑稳固。上周后半段市场整体进入调整周期，各大指数与个股同步走弱。上周五大盘回踩十日均线4060点位后小幅反弹，但两市个股连续普跌，市场操作难度显著提升。周末多家上市公司曝出利空，立案调查、ST戴帽等负面事件频发，风险需重点规避。当前处于四月末最后四个交易日，行情大概率延续极端分化格局。尚未披露一季报的标的存在业绩暴雷隐患，尤其尾盘集中披露的企业，业绩承压概率偏高，不建议盲目博弈尾盘披露个股。高位科技板块内部分化加剧，存储芯片一季度业绩增速领跑科技细分领域，板块整体避雷属性较强，短期调整回踩20日均线后仍具备跟踪价值；光通信板块业绩表现分化，多数标的不及预期，核心原因在于前期涨幅透支行情，仅龙头标的基本面匹配估值，短期板块仍需震荡消化估值，保持观望为宜。液冷赛道龙头企业突发利空，短期优先规避。操作上可侧重布局位置偏低的算力、半导体设备材料等科技细分方向，同时持续看好能源金属电池、电网储能两大中线赛道。外围市场整体走势稳健，外部利空影响逐步弱化，海外主流指数持续走高，全球科技产业仍是行情核心主线。国内市场虽存在板块轮动切换，但科技大方向趋势稳固，操作上可通过高低切换优化持仓结构，不宜完全脱离主线赛道。新增交易规则需重点留意：盘后交易时长延长半小时，若盘后披露业绩、公告等重大消息，可依托当日收盘价完成交易；含港股联动标的，需留意港股收盘后异动带来的联动风险，避免因消息滞后导致次日低开亏损。此外，ST个股涨跌幅调整至10%，进一步压缩垃圾股投机空间，同时加大问题个股下行风险，远离劣质标的成为常态。月末收官阶段市场大概率缩量运行，大盘预计在4050至4100点区间窄幅震荡，个股抱团分化行情延续，问题地雷股仍将持续走弱。仓位层面保持理性控制，建议维持七成左右适中仓位。当前持仓标的均已完成一季报披露且业绩向好，对于周末官宣业绩大增、短期快速冲高的标的，后续逢上涨可适度减仓止盈。免责声明：以上内容仅为市场观点分享，不构成任何投资建议。股市行情波动较大，投资存在天然风险，请理性决策、谨慎交易。
