现在都知道要站在“光”里，这几天最好站在“光芯”里，你如果赶上了光芯片，那就吃上肉了，今天光芯片又是大涨，长光华芯、三安光电、云南锗业涨停。不过这个赛道确实太拥挤了，可投资的标的不多，集中资金太多了，不管业务如何，不管赚不赚钱、就是一个涨字，一个全球42亿美元（折合285亿人民币）左右的市场，能撑起这么大的市值吗？ 源杰科技：市值1262亿，市盈率659倍； 长光华芯：市值657亿，市盈率3688倍； 东山精密：光芯片业务在2025年收购的子公司索尔思，股价由此翻番，市值增长1700亿。 云南锗业：市值491亿，市盈率2030倍； 三安光电：市值745亿，2025年亏损。 …… AI算力需求激增、国产替代加速、数据中心和5G建设，为国产光芯片提供了机会，不过这个市场较窄，机构预测2026年全球市场42亿美元，中国市场116亿人民币，包括数据中心、电信和激光雷达。看看相关企业的业绩就知道，除了源杰科技业绩爆发之外，其他的企业日子并不好过，当然源杰科技的估值也是相当高的。这样一个拥挤的赛道，如果热情过去，资金选择退出，调整压力可想而知，还是落袋为安为宜。
