4月7日的A股以小幅上涨上官。从今天包括最近一段时间的盘面情况来看，当前市场正处于“政策底”与“市场底”反复确认的窗口期，内部与外部各有两股力量在拉锯。 压力面：外部地缘风险尚未缓解。 美国正加速在中东的军事集结，四月中旬“布什号”航母完成部署后，实施地面作战的可能性显著提升，美以伊冲突存在超预期升级的风险，这将是压制市场风险偏好的最大变量。外围股市若震荡加剧，A股也很难独善其身。 支撑面：业绩与资金双驱动正在蓄力。 4月中下旬起，市场焦点将逐渐转向一季报业绩高增长领域。此外，整个4月定档发行的基金数量达87只，新发基金将带来实实在在的增量资金。 所以，短期大盘大概率维持箱体震荡格局，向上突破缺量、向下深跌无据，上证指数核心运行区间可能在3800至3950点之间。 在这种情况下，把握好热点板块与投资主线尤为重要，综合近期盘面情况，研判来看： 第一条主线——国企改革+军工。 外部地缘冲突升温、内部国企改革加速，军工股叠加改革预期，有望成为震荡市中的“避风港”。 第二条主线——化工涨价。 春耕季叠加油价高位，磷化工、氟化工、化肥等细分领域基本面确定性较高，适合波段操作。 第三条主线——AI芯片/半导体。 寒武纪今天的天量净流入绝非偶然，科创50指数全天领涨也在印证这一点。AI算力方向是中长期最确定的产业趋势，但要等待估值消化后再入场。 具体标的参考方向（仅供思路参考）：国企改革方向，重点关注军工央企旗下上市平台、地方国资整合标的；化工涨价方向，可关注 磷化工、钾肥、钛白粉等细分龙头；AI芯片方向，重点关注科创板半导体设计类龙头、AI算力硬件标的。
