总之，我们正身处AI革命、地缘秩序重构、美元信用弱化、中国新旧动能转换四大超级叙事的叠加之中，这成为我们最近几年挖掘认知α的核心。叙事影响市场情绪和资金走向，放大资产价格表现，甚至通过反身性影响基本面。如果说过去几年，我们基于“新旧动能转换”的判断，得出了“债优于股”的结论；那么如今，面对“AI革命”的浪潮，我们则看好科技成长的投资机会。与此同时，地缘秩序重塑引申出国防开支、战略储备进而利好资源品和耗材，也推动了全球央行多元化外汇储备并利好贵金属。
总之，我们正身处AI革命、地缘秩序重构、美元信用弱化、中国新旧动能转换四大超级叙
代容共谈商业
2026-03-24 13:55:35
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