沪深核聚变核心8只标的1. 西部超导(688122)核心技术：全球唯二批量生产ITER级铌锡超导线材企业，铌钛/铌锡线材全球市占约40%，国内聚变超导材料市占超90%受益逻辑：ITER计划低温超导线材中国唯一供应商，BEST磁体材料独家供货2. 永鼎股份(600105)核心技术：子公司东部超导布局IBAD+MOCVD路线，二代高温超导带材年产能5000公里，拥独有磁通钉扎技术受益逻辑：核聚变相关订单超41亿元，供应BEST超导电缆，中标核工业西南物理研究院项目，带材通过ITER认证3. 安泰科技(000969)核心技术：全球唯一批量供应全系列聚变用钨部件企业，全钨偏滤器耐2000℃高温，钨铜复合部件独家供应，市占超80%受益逻辑：中标BEST偏滤器靶板6990万元订单，为CRAFT项目独家供应商4. 中洲特材(300963)核心技术：国内唯一通过ITER认证的高温合金厂商，抗中子辐照、高温耐蚀性能优异受益逻辑：2025年签订中核2亿元核聚变材料订单，供应聚变装置关键结构材料5. 国光电气(688776)核心技术：中性束注入系统龙头，自研100keV中性束注入器，微波加热系统领先，核聚变兆瓦级电子管国内市占近100%受益逻辑：聚变装置加热系统核心供应商，为EAST升级提供关键设备6. 上海电气(601727)核心技术：聚变装备全链条龙头，覆盖磁体、真空室、杜瓦容器，全球首台全高温超导托卡马克HH-70主机制造商受益逻辑：2025年聚变累计订单超12亿元，参与ITER磁体组装、CFETR线圈供应，工程化核心设备商7. 中国核建(601611)核心技术：核聚变工程总包龙头，承担ITER、CFETR土建安装及BEST项目总装受益逻辑：2025年5月启动BEST总装，2025-2035年工程订单有望从十亿级迈向百亿级8. 联创光电(600363)核心技术：国内唯一可研制15-20T高磁场大口径高温超导磁体企业，兆瓦级超导感应加热设备独家量产受益逻辑：中标“星火一号”混合堆项目（50亿元订单），参与中核超导线圈研制个人观点，不构成任何投资建议！
