进入2026年3月，中东局势没有缓和，反而愈发不可控， 霍尔木兹海峡封

进入 2026 年 3 月，中东局势没有缓和，反而愈发不可控， 霍尔木兹海峡封锁持续僵持，正常日均数百艘船通行，如今只剩三五艘，通航量萎缩超 90%，全球能源与贸易链直接受冲击。部分俄、伊船舶关闭船舶识别系统隐秘通行，外界难以获取精准通航数据，但航运恐慌已蔓延全球。 伊朗多次明确表态，不承认美国及其盟国在霍尔木兹海峡的自由通行权，双方持续对峙。3 月以来，海峡周边连发多起商船袭击：阿曼湾附近一艘货轮被击中爆炸，阿联酋西北海域一艘集装箱船、一艘散货船遇袭受损，进一步加剧航运恐慌。 霍尔木兹海峡船只保险计划落地，安达保险（CB）参与这项 200 亿美元保障项目，与美国国际发展金融公司合作，为过往船舶承保，美方公司提供再保险。 安达保险是全球最大上市财产险公司、美国最大商业保险公司之一，也是巴菲特伯克希尔的核心持仓。根据 13F 文件，伯克希尔持有 3425 万股，市值 110 亿美元，仓位占比 3.6%，持股 8.8%， 为第八大重仓股。 公司股价长期在上升通道，走势稳健，市盈率 12.59 倍，股息率 1.18%，财产保险行业政策环境相对稳定。此次承接高风险航运保险，因有再保险兜底，赔付可控，不会显著冲击业绩，反而能在同行回避时抢占市场，截至 3 月 11 日收盘，股价对此事件无明显反应。 中东局势升级也推高了美国本土安全预警。FBI 向加州警方发出提醒，伊朗或动用无人机对美西海岸进行报复，该消息由美国广播公司发布并被多家媒体转载。远程袭击能力存疑，但黑天鹅事件代价极大，2001 年 911 事件后美股的剧烈波动就是前车之鉴。 伊朗的反制目标更加明确，以色列袭击德黑兰银行后，伊朗伊斯兰革命卫队警告将打击当地与美以相关的经济中心和银行，塔斯尼姆通讯社更是把一批美国科技巨头列入打击清单，包括英伟达、亚马逊、微软、谷歌、甲骨文、Palantir、IBM。 这些企业被点名均有缘由：英伟达在迪拜、以色列有大型算力中心；亚马逊迪拜 AWS 数据中心此前已遭无人机袭击；微软在以色列布局研发与云节点；谷歌为美方提供情报分析工具；甲骨文在以色列建有地下数据中心；Palantir 则在相关行动中被重点关联。在正面军力差距悬殊的背景下，高价值数据中心成为不对称对抗的主要目标。 全球 AI 产业集中在美国、中国和中东，中东虽局势动荡，但资金充足，数据中心损毁后可重建，短期冲击难改长期格局。 荷兰 AI 云服务商 NBIS 获得英伟达追加 20 亿美元投资，股价单日大涨 16%。英伟达 2024 年已入股 0.5%，此次加码意在扶持新云平台，对冲传统云厂自研芯片的影响，以投资带动 GPU 销售。 但历史经验显示，英伟达概念股并非稳赚，CRWV 利好落地后大跌，相关标的也有被清仓的先例，普通投资者跟风风险较高，NBIS 仍需谨慎看待。 美股大盘方面，3 月 11 日标普 500 下跌 5.68 点，跌幅万分之八，日 K 线两连阴，均线压制明显，中期走出圆弧顶形态，地缘风险仍是最大压力。 个股上，特斯拉冲高回落收涨 2.15%，年线有支撑但上方套牢盘重，长期仍可逢低布局；谷歌涨 0.45%，Reddit 反弹，Square 进入调整。思科在 120—150 美元区间压力巨大，筹码密集难以突破。甲骨文发布超预期业绩，股价大涨 9.18%，虽有息负债率与财务杠杆仍处高位，但杠杆水平已连续两个季度下降，阶段性底部显现。 截至 3 月 11 日，公开投资账户净值 19.2 万元，当日盈利 1865 元，跑赢大盘，收益主要来自特斯拉、谷歌和 Reddit。 当前市场地缘风险突出，对普通投资者而言，不必过度恐慌也不能盲目激进，在不确定性中坚守低估值、高安全边际、有长期逻辑的优质标的，就是最稳妥的策略。