阳光电源的最新机构评级&目标价（2026.3.8-3.10） 阳光电源为全球光储双龙头，机构集体买入，目标价165-198.5元。2025年净利约145亿元，2026年预计180-200亿元。储能业务高增，AIDC电源打开新空间，当前估值处于历史低位，具备业绩与估值双击潜力。 1. 高盛：买入，198.5元，上调盈利预测，光储协同+AI电源双逻辑共振 2. 中信证券：买入，190元，全球份额持续提升，盈利修复超预期 3. 中金公司：买入，185元，储能出货量领跑，海外市场壁垒加深 4. 野村证券：买入，180.5元 5. 国泰君安：买入，175元 6. 东吴证券：买入，170元 7. 西南证券：买入，168元 8. 华泰证券：买入，165元 核心经营&业绩预期 1. 业绩增速：2025年归母净利145亿元（同比+31%）；2026年预计180-200亿元（同比+20%-30%）；2027年预计225-250亿元 2. 核心业务：逆变器全球市占率第一，储能为第一大营收支柱，海外收入占比近60%，储能海外占比超80% 3. 新增长点：AIDC（AI数据中心）电源2026年批量交付，预计贡献18亿元收入，成为中长期新引擎 4. 盈利优化：液冷储能、构网型储能、高压逆变器等高毛利产品放量，毛利率稳步提升 估值与安全边际 当前PE-TTM约21倍，处于近5年估值底部，叠加业绩高增确定性，具备业绩+估值双击潜力。 风险提示 海外贸易政策、欧盟碳关税、美国市场政策波动；储能行业价格战；技术迭代不及预期；原材料价格波动。 阳光电源
