【广发计算机刘雪峰团队 | AI 2026算力系列（三）：OpenClaw应用在两年内或可创造25%的新增算力需求】以OpenClaw为代表的Agent自主规划任务以及调用工具产生的大量Tokens有望进一步推动AI算力需求的快速增长。与传统Chatbot仅需单轮、短文本交互的低Token消耗模式不同，AI Agent因具备自主规划、多步推理、循环思考、工具调用及长上下文读写能力，其Token消耗并非线性增加，而是呈现指数级、数量级跃升。
OpenClaw拉动算力需求的测算。假设OpenClaw人均支出为30-60美元/月，相关大模型的API调用价格为1-4美元/百万tokens，我们测算出，OpenClaw相关Agent应用消耗Tokens的规模在800万-6000万tokens/人/月。再考虑OpenClaw稳态可能达到的用户数量规模、国产AI芯片性能提升以及国内tokens增长趋势等因素，我们测算出：①悲观情景下，由于OpenClaw相关Agent的tokens消耗，新增的算力需求为1.1万至9.6万台AI服务器，4.4万至38.6万个AI芯片；我们取中位数21.5万个AI芯片，与目前市场的平均算力需求指引增加了3.5%；②乐观情境下，由于OpenClaw相关Agent的tokens消耗，新增的算力需求为4.4万至38.6万台AI服务器，17.6万至154.3万个AI芯片；我们取中位数86.0万个AI芯片，与目前市场的平均算力需求指引增加了13.9%（最大约25%）。
国产AI芯片、服务器、交换机、AI基础软件以及IDC厂商有望受益OpenClaw快速渗透的趋势。OpenClaw驱动AI应用快速渗透，云厂商加大AI算力基础设施投入和AI大模型本地化部署加快的趋势已较为清晰。配套AI大模型在具体场景落地过程中的IDC运维、基础软件工具等也有望受益于云厂商加大对AI基础设施的投入。
投资建议：主要相关公司：①AI硬件公司：寒武纪、浪潮信息、紫光股份；②AI基础软件：星环科技、卓易信息、范式智能；③数据中心运营与调度服务商：网宿科技、宝信软件，云赛智联，建议关注神州信息、首都在线。
