《股市早评》一、财经消息1、美股三大指数均跌超1%， 芯片概念股多数下跌， 国际油价大涨。
2、政府工作报告，经济增长目标从“5%左右”下调至“4.5%-5.0%
3、央行：开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）
4、2025年我国人工智能核心产业规模超过了1.2万亿元，中国企业推出的开源大模型下载量全球第一。
5、我国科技事业快速发展，科技实力跃上新台阶，创新指数排名上升至全球第十位。
二、市场分析1、昨日A股市场全天冲高回落，创业板指此前一度涨超3%。沪深两市成交额2.39万亿，较上一个交易日放量243亿。
2、盘面观察，市场热点快速轮动，全市场近4100只个股上涨。从板块来看，MicroLED概念集体爆发。电网设备概念延续强势。算力租赁概念快速拉升。CPO概念持续走强。下跌方面，种业板块大面积调整。油气股午后冲高回落。
3、板块方面MicroLED概念涨幅居前。消息面上，根据TrendForce最新调查，传统铜缆方案在传输密度与节能上面临严峻挑战，而Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。在此背景下，Micro LED CPO技术展现独特优势，通过整合50微米以下的芯片尺寸与CMOS驱动电路，可实现仅1~2 pJ/bit的能耗，应用在垂直扩展(Scale-Up)的数据中心网路，主要作为机柜内短距高速传输，可视为理想的光互连方案。
电网设备概念延续强势。消息面上，美国三大区域电网运营商近期获批总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路，成为美国史上规模最大、输电能力最强的电力线路。高盛研报此前指出，2025年至2030年，全球电网投资规模将达到12万亿美元。电网板块中龙头企业海外营收增速预期超20%，板块当前的盈利确定性与估值吸引力形成了良好的共振。
4、技术面来看，昨日上证综指大盘收出的是一颗高开震荡收低的阴十字星，一颗假阴星，这颗假阴星的量能继续萎缩，投资者还是偏于谨慎的。从均线系统来看，上证综指大盘盘中一度突破了20日均线和30日均线的压制，不过受到了5日均线和10日均线的压制，冲高回落，20日均线和30日均线也得而复失，技术面压力依然是较大。
5、总体看，昨日市场展开反弹，三大指数集体收红，但需注意的是盘中指数一度弹升至5日线附近，但随后遇压回落，量能提升幅度同样有限。可见目前市场情绪虽有所回暖，但依旧偏向谨慎。而从盘面来看，昨日市场热点轮动过于频繁，除了MicroLED与电网设备这两大方向全天强势以外，CPO 、脑机接口、算力租赁、商业航天等热门赛道均于盘中活跃，但板块多数个股在一轮脉冲拉升后便震荡回落。后续仍需明确领涨核心方向，来恢复市场整体的做多信心与风险偏好。
