周末A股策略：资金不敢乱动，下周如果跌一跌，就是上车机会一、整体思路正常情况下，周五资金会提前布局，博弈周末消息和下周一月初资金宽松的机会。但今天成交量又少了500多亿，说明大家还是很谨慎，主要是担心外围局势，也担心市场被压节奏。不过市场整体没有大风险，就是典型的结构性行情，这边涨那边跌。中午资源类消息出来后，有色、石油、天然气、煤炭都拉起来了，科技股就被压下去了，还是老样子——一边涨一边跌，量也放不出来。接下来重点看几个机构认可的方向：资源、电力设备、国产算力、国产半导体，这几个方向持续性都不错，下个月很可能走出主线行情，尤其是国产算力相关产业链。晚上外围消息偏紧张，如果下周市场因此出现下跌，反而是很好的上车机会，重点低吸国产算力核心标的。商业航天、太空光伏、AI应用这些，大多是靠消息刺激，只能做短线套利，别当成主线拿太久。现在成交量不大，量化资金主导，板块轮动很快，冲高就容易被砸，很容易把散户心态搞乱。一定要分清谁是真正的主线，别被零散题材诱惑，耐心拿住逻辑最硬的核心板块。二、各板块方向1、算力方向（1）海外算力光模块、存储、M9材料这些行业景气度很高。唯科科技长期给康普供货，从2024年下半年就开始供应AI服务器相关配件，市场预期还没完全打满。东山精密旗下的索尔思，是国内少数能自己生产并大规模出货EML光芯片的企业，已经进入多家北美云厂商，产能和订单都超出市场预期。（2）国产算力核心就是国产服务器产业链。一季度相关厂商就要开始招标服务器材料和配件，说明国产服务器测试已经跑通，接下来会慢慢放量，对整条产业链都是利好。再加上大模型测试、海外开始使用国内大模型服务，资金信心很足。核心关注：华丰、申菱、南亚、菲菱短线套利：华胜、恒为、意华整个算力产业链今年都是增量：芯片看海光、ASIC相关企业；PCB看沪电、胜宏；液冷、光模块看华工、光迅；电源看麦米、中恒、科士达；算力租赁重点看润泽，属于字节供应链，大模型用量爆发，算力会越来越紧缺。2、资源板块最强的是和AI芯片相关的小金属：锗、钨、铟、钇、钪、锆等，都是生产芯片的关键材料，海外价格上涨、库存紧张，逻辑最硬。重点关注：东方锆业、中稀有色、云南锗业、厦门钨业、中钨高新。其他普通金属大多是跟风上涨，性价比不高。3、能源板块火电、煤炭走势稳健，逻辑比较可靠。储能最近调整比较大，但从排产数据看，行业基本面没有问题，2026年依然是高增长赛道，需要多一点耐心。目前只有上游碳酸锂相关的中矿、赣锋在涨，中游材料、电芯、集成都在调整，属于短期波动。4、国产半导体存储、设备、材料这几个方向逻辑最强，走趋势上涨。先进封装、晶圆代工虽然涨得慢，但今年也是大年。从行业数据看，2025年底到2026年，国产算力相关流片、封测出货量会大幅提升，封测和代工都会明显放量，中期看好，不用着急。三、总结当前市场缩量震荡，资金谨慎，短线波动和轮动会很多。操作上不追高，守好主线：国产算力、AI小金属、国产半导体、能源。下周如果因为外围消息出现回调，不用慌，反而是低吸核心标的的好机会。
